供需錯配 旺季來臨之際鋁電解電容原廠醞釀漲價10%-15%

現如今，漲價潮再度開啓。有消息稱，全球前三大鋁電解電容供應商擬在第三季度開展新一波調漲行動。

供需失衡，產能訂單比最高1:4

近段時間以來，馬來西亞疫情未見好轉跡象，單日確診數量大爆發，市場預計全面封鎖短期內很難解除，雖然企業可以維持六成人力上班，但是相關廠商的產能依然受到了限制。

這種情況擾亂了本來就收緊的鋁電解電容的供應，作爲全球主要的鋁電解電容生產基地，在需求旺季的來臨之際，馬來西亞工廠的大規模生產被迫中斷，無疑是雪上加霜。

近日，全球前三大鋁質電解電容器供應商佳美工、尼吉康、紅寶石三大廠已將原先規劃的9%至12%漲價幅度，提升爲10%至15%，主要原因系疫情導致電容產能受損。

有分析師對筆者表示，現在確實是供需失衡的情況很嚴重，而缺貨的程度可能會更大一點。以我們之前跟蹤的江海股份爲例，產能和訂單的比例最嚴重的時候有1:4，雖然現在可能有所緩解，但是依然很嚴重。

據筆者了解，江海股份日前在接受機構調研時表示，“目前鋁電解交貨期較同期都拉長，其中焊針式產品交期更長。”

上述分析師指出：“雖然傳統旺季還沒來，但主要是供給端全球分化，說到底是對地域的割裂。就是相當於全球的需求沒有受到特別大的影響，但是在供給上反倒是各個地方都在內卷化，這樣來看需求反而還會增長。”

“以國內爲例，原來的需求就這麼多，但是現在都找國內的供應商，對於國內的供應商而言，需求都是增長的，對於國內的客戶而言需求也是增長。然後海外的客戶因爲現在供應能力又受限，對海外市場沒有太大的下降。”該分析師進一步向筆者透露。

成本上漲疊加傳統旺季，漲價預期或將持續

據悉，鋁電解電容是由鋁圓筒做負極，裏面裝有液體電解質，插入一片彎曲的鋁帶做正極而制成的電容器。鋁電解電容的關鍵技術指標很大程度上是取決於鋁箔的性能，在生產過程中，鋁箔的制作工藝直接影響到電容器成品的性能好壞。

而鋁箔的生產成本佔鋁電解電容器總成本的30%-60%，由於大宗商品自去年下半年以來便開始瘋狂飆漲，其中，LME鋁在今年5月份創下近兩年新高，雖然此後有所回落，但是整體依然在高位盤整，截至7月23日收盤，LME鋁報2508.5美元/噸。這無疑給鋁電解電容廠商帶來了成本上漲的壓力。

艾華集團此前表示，公司會結合實際產能分配情況、原材料價格變化，對部分產品結構和價格進行調整。

有業內人士告訴筆者：“國外巨頭已經開始提價，國內廠商也肯定會進一步跟漲，而隨着芯片產能的釋放，這些標準的被動元件的需求量還會再增加的，所以漲價的預期還會一直持續下去。”

至於是否有囤貨的情況存在，該業內人士則表示，市場也有很多在討論這個的情況的，但現在是沒有貨，各大廠商的交期都是延長的，所以囤貨是非常難的。

此外，馬來西亞作爲鋁電解電容的生產重鎮，全球前兩大廠商佳美工、尼吉康的馬來西亞廠區均位於疫情重災區，在6月底馬來西亞政府宣布延長封鎖令後，兩家廠商在7月3日便開始暫停生產，而尼吉康則通知其工廠在7月20日前停止生產。

加上立隆電、和凱美子公司ASJ在馬來西亞也均有工廠，即便是生產線可以維持六成人力，但是供需格局仍難得到有效改善。

綜上，諸多原因疊加之下，鋁電解電容市場本來處於供應緊張的狀態，截至目前，非但沒有見到紓解的跡象，反而有可能愈發嚴重。衆所周知，三、四季度是消費電子的傳統旺季，對被鋁電解電容的需求可能更加旺盛，供求錯配局面或將繼續延續。