簡
繁短線、中線多單謹慎持有
限電限產省份增加 持貨商挺價信心上升 滬鋁低探回升
從供需基本面來看，一方面，從供應端來看，隨着各地對能耗雙控工作力度的加強以及限產限電政策的落地嚴格實施，國內電解鋁的產能將進一步受限，與此同時，原材料價格的上漲亦使得電解鋁的成本穩步上移，這將對電解鋁的價格形成強勁的支撐；另一方面，從需求端來看，雖然當前鋁下遊的加工行業受各地限電限產政策的影響而有所放緩，但終端需求依然保持旺盛之勢，特別是新能源車的產銷兩旺將進一步拉動鋁型材需求的大幅上升，疊加當前已進入傳統的消費旺季，因此，整體的需求仍將保持增長之勢。從整體來看，在供應持續受限而需求穩步增長的情況下，鋁價雖短期之內出現回調，但從中長期來看仍將繼續穩步震蕩上行。
關注秋碳中和與碳達峯對運行產能與新增產能投放的影響、交易所的庫存變化與消費的變化、內蒙能耗雙控的影響、雲南限電對煉廠的影響、新能源車的發展、中央糾正地方政府的運動式“減碳”的舉措。
