行業消息
1、近日,山西省生態環境廳生態環境執法局發布《關於進一步強化秋冬季空氣質量保障執法監管工作措施的通知》。根據《通知》要求,山西氧化鋁行業企業屬於重點監管單位,且行業企業輻射多個重點產業集羣區,此次監管實施對該省企業安全生產提出更高要求。參考去年監管及目前政策要求來看,在監管期間,山西氧化鋁企業將執行差異化減排措施。據數據統計,截止到2022年10月中旬,山西氧化鋁建成產能達到2595萬噸,產能利用率爲66%左右,超七成企業已經處於減停產狀態,30%以上的產能尚在停產中,區域整體運行並不高,可再減產比例較爲有限。
2、據Mysteel,文山州加快推進綠色能源和先進制造業深度融合,成功引進魏橋、神火、中鋁等一批龍頭企業,產業集羣效應不斷顯現。目前,全州綠色鋁產能達343萬噸、再生鋁產能達100萬噸,綠色鋁總產能佔全省近二分之一、全國近十分之一,文山正向“中國綠色鋁谷”核心區加速邁進。
觀點總結
供應端,海外能源擾動因素較多,減停產的鋁冶煉廠短期較難恢復正常生產;國內方面,鋁土礦受北方疫情影響運輸,整體供不應求,市場成交較爲有限;電解鋁方面內蒙古有新增產能投產,四川復產速度慢於計劃,雲南減產暫無擴大,但雲南部分恢復時間更長,供應端緩慢修復。需求端,上周下遊開工已恢復至長假前水平,工業型材和汽車相關訂單增加,光伏基建表現亮眼,10月仍處旺季消費段,政策方面下調首付利率等利好房地產,但近期疫情多發,部分地區鋁加工企業開工或有不足,“金九銀十”已過大部分,旺季表現低於往期,長期需求存疑。庫存上,國內外均處低位,隨着在途鋁錠持續到貨,國內呈現階段累庫,LME庫存大增,傳大宗商品巨頭嘉能可已向LME倉庫提供大量俄羅斯鋁,雖對LME庫存大增的說法不一,但海外多國激進加息下中長期全球需求預期悲觀,國內外鋁價承壓。操作上建議,滬鋁主力AL2211合約短線區間交易爲主,注意操作節奏及風險控制。