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繁一、調研情況
調研時間：2019年6月
調研形式：現場接待
調研機構：國盛證券有限責任公司、海通證券股份有限公司、深圳市思加資本資產管理有限公司
接待人：副總經理、董事會祕書周志
二、調研主要內容
1、公司主營產品鋁晶粒細化劑介紹及應用領域
答：公司主要從事鋁晶粒細化劑的研發、生產和銷售。鋁晶粒細化劑作爲重要添加劑，廣泛應用於航空航天、軌道交通、軍工、航海、建築、機械制造、化學工業等各種領域用的鋁材制造加工。通過添加細化鋁坯錠結晶顆粒，可以確保加工成型後的鋁材具有良好的塑性、強度和韌性。
所有鋁合金材料(包括飛機蒙皮、戰機鋁部件、武器裝備鋁部件、汽車輪轂、汽車鋁板材、易拉罐料、PS版基、CTP版、建築鋁、高速列車箱體、地鐵箱體、手機鋁、鋁電纜、鋁箔等等)均需在加工制造過程中按照噸鋁0.2-0.3%(1噸鋁材制造添加2-3kg)的比例添加鋁晶粒細化劑，以達到提升被加工鋁材強度和塑性的目的。高檔鋁材(如航空航天、軌道交通、汽車、武器裝備、電子箔等)的制造對鋁晶粒細化劑的性能與質量水平要求非常高，目前能夠滿足高檔鋁材制造的國內只有本公司一家，國外有英國LSM公司、荷蘭KBM公司。
2、公司產業鏈情況介紹
答：公司系全球唯一一家建立了從原礦開採到合金加工完整產業鏈的鋁晶粒細化劑制造商。公司在江西瑞金擁有儲量85萬噸的螢石礦山，在江西會昌擁有氫氟酸生產基地(擁有江西省匯凱化工有限責任公司30%的股權，目前匯凱化工年產2萬噸無水氟化氫已投產，3萬噸擴產項目已獲工信局備案)，在江西全南建有氟鹽生產基地，在深圳建有鋁晶粒細化劑制造工廠，在河南洛陽建有鋁晶粒細化劑與鋁中間合金、顆粒精煉劑制造工廠。
3、公司的主要客戶有哪些？
答：公司的主要客戶有南山鋁業、明泰鋁業、常鋁股份、東北輕合金有限責任公司、山東創新(山東創輝新材料科技有限公司、山東創新板材有限公司)、龍口市叢林鋁材有限公司、鎮江鼎勝鋁業股份有限公司、湖州世紀棟樑鋁業有限公司、格朗吉斯鋁業(上海)有限公司、西南鋁業(集團)有限責任公司、湖南晟通貿易有限公司、江蘇亞太輕合金科技股份有限公司等300餘家鋁加工企業。公司已與國內主要的鋁加工廠商建立了穩定的關系，擁有核心而穩定的客戶羣體。
4、鋁錠價格波動對公司產品的影響？
答：公司產品定價爲“訂單日鋁錠採購價+加工費”，所以鋁錠的價格波動不會影響到公司的成本，而是傳導到下遊用戶。但是鋁價上漲市場景氣度將增加，將導致公司訂單整體增多。
5、鋁晶粒細化劑產品分爲幾個檔次？產品的佔比大概是多少？
答：公司鋁晶粒細化劑產品主要分爲高中低端三類，其中中低端產品的佔比約60%，高端產品的佔比約40%。
6、四氟鋁酸鉀產品介紹及目前應用情況
答：(1)公司通過自主研發，發現在生產過程中控制感應電爐的頻率大於2,500HZ時，同時添加一定量的抗聚劑，可以將鋁鈦硼合金生產過程中產生的六氟鋁酸鉀(K3AlF6)制備成低分子比的四氟鋁酸鉀(KAlF4)，這種低分子比四氟鋁酸鉀可以全部或部分替代鋁電解生產過程中添加的助熔劑氟化鋁。以四氟鋁酸鉀作爲鋁電解添加劑，可以促使鋁電解生產過程的電解工作溫度下降，並導致電流效率至少提高2%左右，電流效率的提高使得每噸鋁的生產比傳統的單純使用氟化鋁助熔劑節電至少500度。公司“鋁電解添加KA1F4高效節能技術的研究與應用”項目於2014年10月通過中國有色金屬工業科學技術成果鑑定，行業專家認定該成果整體技術達到國際領先水平，同年獲得中國有色金屬工業技術發明一等獎。
(2)目前鋁電解用KAlF4節能新材料已經在國內大型鋁電解企業實現工業應用(已經獲得訂單)，產品工業應用效果明顯。
(3)鋁電解用KAlF4節能新材料未來規模化應用，對公司及行業未來的影響深遠，意義重大。
7、2019年公司鋁晶粒細化劑產業布局情況
答：2019年度公司將加快洛陽3萬噸/年鋁晶粒細化劑項目建設，同時深圳廠區3萬噸/年鋁晶粒細化劑生產線向洛陽廠區轉移。屆時深圳廠區將只保留3萬噸/年的鋁晶粒細化劑生產產能，並逐步向其它高端合金(鋁鈦碳、鋁硼、鋁鈹、鋁釩、鋁鈮合金)轉型，主要爲華南等周邊地區鋁加工企業和國內外特種高端合金客戶提供各類合金產品。洛陽廠區將建成6萬噸/年的鋁晶粒細化劑生產產能，主要爲華東、華中、華北等周邊地區鋁加工企業提供鋁晶粒細化劑產品。此戰略的實施，將大幅降低公司運營成本，提高公司合金產品利潤率和市佔率。
8、公司技術研發及新產品情況
答：公司當前主要在進行γ-Al2O3(俗稱SB粉)的研究，SB粉系石油催化劑載體原材料，目前該項目已經進入中試階段，產品各項技術指標經檢測達到進口產品水平，該項目的市場定位系進口替代。
特此公告。
深圳市新星輕合金材料股份有限公司董事會
2019年6月25日
