愛柯迪：汽車鋁壓鑄精密件龍頭，經營與需求周期雙擊

國信證券指出，進入盈利提升通道，單車配套價值量提升空間大。鋁壓鑄件是汽車實現輕量化的重要技術手段。經營周期與需求周期疊加，後期盈利有望持續改善。單車配套價值量顯著提升，新能源產品打開新成長。預計公司19-21年實現淨利潤4.53/5.73/7.29億（之前預測爲5.20/6.42/7.65億，業績下調主要由於汽車行業復蘇不及預期），實現每股收益0.53/0.67/0.86元。上調公司合理估值區間爲13.69-15.56元（對應2020年PE22-25x，相對之前的估值區間13.50-15.00元略微有所上調），該合理估值相對2019年10月8日收盤價存在31%-49%的漲幅空間，維持“增持”評級。