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繁——廣東文燦壓鑄股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放出席嘉賓
廣東文燦壓鑄股份有限公司董事長、總經理 唐傑雄先生廣東文燦壓鑄股份有限公司副總經理、董事會祕書 張 璟先生廣東文燦壓鑄股份有限公司財務總監 吳淑怡女士中信建投證券股份有限公司投資銀行部執行總經理 王慶華先生中信建投證券股份有限公司保薦代表人 張星明先生中信建投證券股份有限公司資本市場部高級副總裁 周 蓓女士中信建投證券股份有限公司投資銀行部高級經理 季洪宇先生廣東文燦壓鑄股份有限公司
董事長、總經理唐傑雄先生致辭
尊敬的各位投資者朋友、各位網友：
大家好！
歡迎大家參加廣東文燦壓鑄股份有限公司首次公開發行A股的網上路演推介活動。首先我代表文燦股份董事會、經營團隊和全體員工，對廣大投資者和各界朋友表示衷心的感謝！並向參加本次網上交流的各位嘉賓和投資者表示熱烈的歡迎！我也希望，通過此次網上路演，能夠與關注文燦股份的各位投資者朋友展開深入交流，增進相互了解，達成合作共贏。
廣東文燦壓鑄股份有限公司成立於1998年，公司主要從事汽車鋁合金精密壓鑄件的研發、生產和銷售，產品主要應用於中高檔汽車的發動機系統、變速箱系統、底盤系統、制動系統、車身結構件及其他汽車零部件。公司總部設在廣東省佛山市，並在江蘇省南通市和天津市設有全資子公司，實現了珠三角、長三角、環渤海地區的合理布局，高效快捷地服務於中國乃至世界各地的汽車整車和一級零部件客戶。
此次發行上市，將是文燦股份一次重要的跨越，公司將始終堅持以員工爲根本，以技術爲先導，以質量爲保證，以管理爲基礎，秉承“誠信爲本，追求卓越”“綠色鑄造，智能生產”的經營理念，立足在汽車鋁合金精密壓鑄件領域積累的經驗和技術，繼續增強自主研發與創新能力，抓住汽車輕量化、新能源汽車等發展機遇，拓展現有業務市場份額，優化產品結構，在未來三到五年內發展成爲以技術和市場爲導向，集高端汽車鋁合金精密壓鑄件研發、生產、銷售和服務爲一體的具有全球競爭力的創新型企業。
請允許我再次感謝廣大投資者對文燦股份的關注。這份關注，是對文燦股份的支持和鼓舞，是我們發展的強有個動力。我們將加倍努力，爲公衆塑造一個健康優佳的上市公司，並以卓越的業績回報投資者、回報社會。
謝謝大家！
中信建投證券股份有限公司
投資銀行部執行總經理王慶華先生致辭
尊敬的各位投資者朋友、各位網友：
大家好！
歡迎各位參加廣東文燦壓鑄股份有限公司首次公開發行A股的網上路演推介活動。在此，我謹代表中信建投證券對所有參與本次網上路演的嘉賓和投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
作爲文燦股份本次發行的保薦機構和主承銷商，中信建投證券見證了企業從2014年改制、2015年掛牌新三板，2016年IPO申報，2018年IPO獲得通過，一步步規範發展的歷程。
文燦股份在發展壯大的過程中，借鑑、消化和吸收了國內外的壓鑄企業管理經驗和先進的鑄造工藝技術，並對此加以探索、創新和發展，形成具有自主知識產權的技術工藝路線，現已成爲奔馳、大衆等全球知名汽車廠家的供應商。
我們非常榮幸地能夠向投資者推介這樣一家穩健而富有發展活力的公司。我們相信，文燦股份登陸資本市場後，將不斷以優異的業績積極回報社會和廣大投資者。未來，中信建投證券將切實履行保薦機構義務，勤勉盡職，全力以赴做好後續的持續督導工作。
我們真誠地希望通過本次網上路演推介，能夠與各位投資者深入交流和溝通，讓廣大投資者能夠充分認識到文燦股份的投資優勢和價值所在。
預祝本次網上路演取得圓滿成功。謝謝大家！
廣東文燦壓鑄股份有限公司
董事長、總經理唐傑雄先生致結束詞
尊敬的各位網友、投資者朋友們：
大家好！
此次廣東文燦壓鑄股份有限公司首次公開發行A股的網上路演即將結束，在此，我謹代表文燦股份的全體員工感謝大家對本次發行的熱情關注和踊躍提問，同時也十分感謝上證路演中心和中國證券網爲我們提供了良好的溝通平臺和優質的服務。除此之外，我還要感謝所有中介機構爲公司首次發行A股所作出的努力，謝謝你們！
今天有機會與這麼多關心文燦股份的朋友共同探討企業的經營管理和未來發展，我們感到無比的榮幸。未來，文燦股份將以更高的標準要求自己，不斷提升自身經營管理水平，提高企業的市場競爭力，實現企業可持續發展，使文燦股份成爲一家值得大家信賴、具有長期投資價值的上市公司！
本次網上路演雖然要結束了，但公司還會以各種方式與各位投資者繼續保持溝通。我們真誠希望大家在文燦股份以後的發展道路上始終關注我們、支持我們，讓我們共同展望文燦股份更加美好的明天。
我代表廣東文燦壓鑄股份有限公司再次感謝各位的參與，感謝各位投資者對公司的關愛、信任和支持。
謝謝大家！
經營篇
問：請介紹一下公司的主營業務。
張璟：公司主要從事汽車鋁合金精密壓鑄件的研發、生產和銷售，產品主要應用於中高檔汽車的發動機系統、變速箱系統、底盤系統、制動系統、車身結構件及其他汽車零部件。
問：公司的競爭優勢有哪些？
張璟：公司的競爭優勢主要有：1、客戶資源優勢；2、技術優勢；3、研發優勢；4、產品質量優勢；5、新能源（電動）汽車、車身結構件的先發優勢；6、裝備優勢；7、區位優勢。
問：公司的原材料價格波動風險是怎樣的？
吳淑怡：公司產品主要原材料爲鋁合金。報告期內，國際國內鋁價呈現一定波動性。受國際國內經濟形勢及市場供求變動等因素的影響，未來幾年鋁價變動仍存在一定的不確定性。公司產品的定價方式系以成本加成爲基礎，一般會定期根據鋁價的變動進行調整。但若鋁價短期內發生劇烈波動，公司產品價格未能及時調整，可能給公司經營業績帶來不利影響。
問：公司生產模式是怎樣的？
張星明：公司主要採用以銷定產的生產模式。
公司與主要客戶一般先籤署包含技術、質量要求等在內的框架性協議。模具作爲壓鑄件產品生產的必要工具，在新增產品生產線（含新產品投產和原有產品擴產）、更換模具等情況下，公司需按客戶要求對模具進行設計、開發，然後由公司自產或對外定制購買。在模具及配套工裝完成後，公司進行產品試制，試制樣品通過客戶實驗、驗證、認可後，客戶進行量產狀態審核，審核通過後下達PPAP（生產件批準程序）文件。
在獲得客戶PPAP文件後，根據客戶下達的壓鑄件產品訂單，制造部、營銷部、生產技術部共同評估訂單的可達成情況，評估通過後營銷部正式進行內部下單。制造部接到訂單後，根據實際情況將訂單任務分解到各個生產車間，由生產車間組 織生產。在整個生產過程中，產品開發部、生產技術部、品管部、制造部密切配合，實時對產品制造過程進行監督和反饋，爲客戶提供一體化的精密鋁合金壓鑄件的解決方案。
對於需要外協的工序，制造部根據工藝流程，將需要外協的工序（如清理、表面處理）下單到採購部，由採購部通知經過公司和客戶共同批準的合格供應商組 織生產。外協的產品入倉前需經過公司品管部驗收合格後方可入庫，制造部根據工序安排下一步生產。
行業篇
問：請介紹一下公司所處行業的周期性、季節性、區域性特徵。
王慶華：1、周期性特徵
因壓鑄行業與上下遊行業之間的關系緊密，壓鑄行業受上下遊行業的周期性影響較大。壓鑄所用的金屬材料是鋁合金、鋅合金、鎂合金及銅合金，其中鋁合金較多，佔85%以上，因此鋁價的周期性波動很大程度上影響壓鑄件的成本。
壓鑄行業下遊行業主要包括汽車、3C產品、通訊基礎設備、家用電器、醫療設備等衆多行業，下遊應用分布廣泛。2013年我國壓鑄產品中用於汽車行業的比例已經超過70%，因此壓鑄行業很大程度上受到汽車行業周期性的影響。
2、季節性特徵
壓鑄行業的季節性特徵並不明顯，其生產和銷售受季節的影響較小。不過，汽車壓鑄零部件行業的生產和銷售受下遊整車行業生產計劃影響較大。國內外整車廠通常在每年四季度增加生產計劃來應對春節或聖誕節假期產量減少的影響，使得該行業一季度的銷售量普遍少於四季度的銷售量。
3、區域性特徵
從壓鑄行業整體角度來看，壓鑄行業的區域性特徵十分明顯，在下遊客戶聚集、經濟活躍、配套發達的區域容易形成產業集羣。
目前我國已經形成了長三角、珠三角、東北三省、西南地區等壓鑄產業集羣，其中以長三角和珠三角的產業集羣較爲突出，這兩個地區經濟活躍、配套產業發達，地域優勢明顯。
問：下遊行業對壓鑄行業的影響是什麼？
王慶華：下遊行業對壓鑄行業的影響是：金屬壓鑄產品主要應用於汽車行業，而汽車行業主要使用鋁合金壓鑄件，汽車鋁合金壓鑄件的需求情況將在很大程度上影響壓鑄行業整體的發展前景。新能源汽車的發展將促進汽車輕量化。從經濟性和實用性的角度來講，汽車鋁合金壓鑄件成爲汽車輕量化的首 選，新能源汽車的發展將加速汽車鋁合金壓鑄件的滲透。隨着汽車鑄件向着“輕量化、薄壁化、精 確化、強韌化、集成化、均一化”的方向發展以及鋁合金車身和底盤結構件的大批量應用，汽車產業的快速發展給汽車鑄造業發展帶來新的機遇。
問：請介紹一下公司所處壓鑄行業國際市場情況。
季洪宇：近年來，隨着全球經濟的發展，汽車、3C產品、通訊基礎設備、家用電器、醫療設備等衆多領域對精密壓鑄件的需求穩步增長。
目前，發達國家壓鑄件市場成熟度較高。隨着壓鑄設備和工藝技術的提高，越來越多的黑色金屬鑄件被鋁合金和鎂合金等有色金屬壓鑄件所替代。全球壓鑄件的生產和消費主要集中在美國、中國、意大利、德國、墨西哥、日本等國家。對於發達國家而言，由於在裝備和技術水平上的領先優勢，因此其壓鑄業一般以汽車、通訊、航空等高質量和高附加值的壓鑄爲主。
發達國家的壓鑄企業數量較少，但是單個企業的規模較大、專業化程度較高，在資金、技術、客戶資源等方面具有較強優勢。
根據Wind資訊的統計數據，2016年，我國是世界第 一大鑄件生產國，佔全球總產量的45.22%。
發展篇
問：公司的發展戰略是什麼？
唐傑雄：公司將繼續秉承“誠信爲本、追求卓越”的經營理念，立足在汽車鋁合金精密壓鑄件領域積累的經驗和技術，繼續增強自主研發與創新能力，抓住汽車輕量化、新能源汽車等發展機遇，拓展現有業務市場份額，優化產品結構，在未來三到五年內發展成爲以技術和市場爲導向，集高端汽車鋁合金精密壓鑄件研發、生產、銷售和服務爲一體的具有全球競爭力的創新型企業。
問：公司發行當年和未來兩年的人力資源計劃是什麼？
張璟：鑑於本公司產品對技術要求較高的特點，人才作爲技術的載體，在公司未來發展中扮演重要角色。根據發展戰略及現有組 織和人力結構情況，公司制訂以下人力資源開發計劃：
1、繼續加大在精密鑄造、精密機加工、質量控制等領域高端人才的引入，給予技術人員更大的工作平臺和發展空間。
2、繼續加強對內部管理人員、技術人員的培訓，通過“送出去，請進來”的方式，有計劃、分階段地將管理人員和技術人員送到重點客戶單位、專業研究機構和科研機構進行學習交流，同時聘請外部專家進行不定期培訓，提升管理人員和技術人員水平。
3、全球化引進高素質專業技術人才及管理人才。
4、通過公司願景、設計良好的職業發展與評估機制、良好的福利措施、好的薪酬激勵措施等方式留住優佳人才。
問：公司發行當年和未來兩年的融資計劃是什麼？
吳淑怡：本次股票發行完成後，所募集資金將顯著增強公司的資本實力。公司將首先重點做好募集資金投資項目的建設工作，同時根據業務發展需要適時通過資本市場直接融資或申請銀行貸款等方式籌集資金，滿足公司各項發展規劃對資金的需求，並以此爲契機，提高自身進行資本運作的能力，促進公司更好地發展。
發行篇
問：本次募集資金主要運用到什麼項目？
張璟：本次募集資金主要運用到以下項目：1、雄邦自動變速器關鍵零件項目；2、汽車輕量化車身結構件及高真空鋁合金壓鑄件技改項目；3、補充流動資金項目。
問：公司發行上市後利潤分配的形式有哪些？
吳淑怡：公司發行上市後採取現金、股票、現金股票相結合或法律、法規允許的其他方式分配股利。在公司具備現金分紅條件的情況下，公司應優先採用現金分紅進行利潤分配。
問：保薦機構在此次發行上市過程中起的作用是什麼？
王慶華：作爲本次發行的主承銷商和保薦機構，中信建投證券按照證監會的要求以及新股發行詢價制度的相關規定，認真組 織好網上路演以及其他與發行上市相關的工作，保證公司信息充分準確披露、順利發行上市，確實保護公衆投資者的利益。
問：請簡單介紹一下公司補充流動資金的必要性。
張星明：公司補充流動資金的必要性有兩點：
1、補充流動資金是滿足公司業務規模不斷擴大的需要報告期內，公司營業收入分別爲116,691.19 萬元、121,664.42萬元和155,709.54萬元，業務規模不斷擴大。隨着汽車鋁合金壓鑄件應用範圍的不斷擴大，預計公司生產和銷售規模仍將持續增長，在原材料採購、應收賬款回收等環節佔用的流動資金將持續增加，公司未來發展對資金的需求將進一步增加。此外，公司現有的業務模式是根據不同客戶的需求設計、生產個性化的汽車精密鋁合金壓鑄件，相關零部件進行批量生產前還需履行嚴格的產品質量先期策劃（APQP）和生產件批準程序（PPAP），在此過程中公司提前購置設備、建好生產線等待認證，這也將佔用公司較多資金。因此，公司需要補充一定規模的流動資金以保證公司的正常運營和業務發展規劃的順利實施。
2、公司技術研發對流動資金有較大需求
壓鑄行業屬於技術密集型行業，新能源汽車、高端汽車精密鋁合金壓鑄件的開發和生產對公司模具、壓鑄、後加工等各個環節的技術改進提出了更高的要求。公司需要持續的技術研發投入以保持競爭優勢，需要更多流動資金以應對未來技術研發的資金需求。
綜上，本次補充流動資金有助於公司業務規模持續擴大，並爲公司技術研發提供流動資金支持，對公司發展戰略的順利實施具有重要意義。
