鋁
一七年第三季度鋁產量[鋁產量指可出售產品產量(數字含所有設施,不包括Volgograd重熔)。]總計931,000噸(按季相比+1.1%),西伯利亞冶煉廠佔鋁總產量的94%。總產量動態大致維持穩定,產能使用率維持於95%;
於一七年第三季度,鋁銷量按季相比減少3.4%,總計968,000噸。鋁銷售動態按季相比下跌乃主要由於港口╱船只可利用量導致運輸途中的貨物增加所致(銷售量將於下期實現);
一七年第三季度附加值產品(附加值產品[附加值產品包括合金錠、鋁坯、鋁板、鋁條、高純度及超純度鋁。])銷量維持479,000噸。本公司根據其戰略繼續擴大附加值產品佔總銷售額的比例,與一七年第二季的銷售額49%相比,現時維持於50%;
由於受倫敦金屬交易所(「倫敦金屬交易所」)報價期間[由於倫敦金屬交易所報價與銷售確認之間的時間滯後以及由於合約公式特性,報價期間價格有別於倫敦金屬交易所即時報價。]報價(按季相比+2.9%至1,962美元╱噸)的正面動態變化所帶動,一七年第三季度平均鋁實現價格[實現價格包括三個成分:倫敦金屬交易所報價、商品溢價及附加值產品加價。]按季相比增加2.1%至2,124美元╱噸。平均實現溢價報價因季節性(夏令時間)市場指標下降(WH Rotterdam、CIF MJP、中西部)而下跌(按季相比-7.0%至162美元╱噸)。
氧化鋁
一七年第三季度氧化鋁總產量按季相比上升1.9%,總計1,965,000噸。
本公司整體產量按季相比增加,很大程度上因爲在二零一七年初俄羅斯精煉廠完成升級後持續達產,且Aughinish精煉廠因購買鋁土礦質量提升而令產量得以上升,而Nikolaev精煉廠產量因計劃維修工程而按季減少3.5%。
鋁土礦及霞石礦石
於一七年第三季度,霞石產量維持穩定,按季相比略微增加1.2%至1,125,000噸,而綜合鋁土礦產量則減少11.3%,總計2,742,000噸。本公司透過在Achinsk、Bogoslovsk、Urals及Windalco的業務營運的可用庫存以及其他地方額外購得的鋁土礦,以滿足相關原料中的氧化鋁精煉廠消耗需求。
Timan的產量按季相比下跌5.5%,總計839,000噸,而Kindia的產量則因計劃營運設備維護工程而按季相比下跌11%至717,000噸。
因反常天氣狀況而影響Bauxite Company of Guyana的營運表現,令產量減少至161,000噸(按季相比-41.6%),而Windalco的產量則減少至476,000噸(按季相比-5.5%)。
North Urals的鋁土礦產量按季相比下跌11.0%至548,000噸,以迎合Urals氧化鋁精煉廠的需要,由於本季部分自累計存貨的營運資本管理獲優先使用。
市場概況
倫敦金屬交易所的鋁價格於二零一七年三月至七月期間在1,900美元╱噸左右波動,但隨後於八月跳升至超過2,100美元╱噸,而於二零一七年九月更達至自二零一二年十二月以來的最高價位2,164美元╱噸。漲價乃由於市場預期中國於冬季期間會出現大規模停產、期內對鋁的強勁需求以及生產成本大幅上漲所致。
全球經濟於二零一七年九個月期間歷經廣泛增長,商業活動增加,尤其見於發達經濟體系。對鋁的需求乃由於消費者開支(尤其就汽車、耐用品銷售及固定資產投資等作出的消費者開支)增長所帶動。
於八月至九月期間,摩根大通的全球制造業採購經理人指數(PMI)達至53.2,創下六年來的新高。現時持續多年的高增長率(尤其於美國及歐洲)繼續說明現時的基本需求龐大,同時支持倫敦金屬交易所的價格。
於二零一七年九個月期間,中國經濟繼續表現強勁增長。於二零一七年九月,官方採購經理人指數(PMI)達至52.4,創下自二零一二年四月以來的新高,而財新制造業採購經理人指數(PMI)於九月則維持於51.0的水平。與一七年第二季度的國內生產總值(GDP)增長6.9%相比,一七年第三季度按年增加6.8%。
在除中國以外的全球範圍內,繼二零一六年底的存貨水平減少985千噸後,報告鋁存貨於二零一七年九月底進一步下跌至3.0公噸。於二零一七年九個月期間消耗日持續平穩下跌,並於二零一七年九月底跌至36天,而二零一六年底則爲58天。
俄鋁估計,由於中國、歐洲、中國以外的亞洲各國、北美及印度的需求旺盛,二零一七年九個月全球鋁需求按年增長5.9%至47.8百萬噸。強勁的需求增長導致全球鋁市場供需失衡,缺口達0.8百萬噸。
根據CRU的估計,中國以外各國的鋁需求量於二零一七年九個月按年勁升3.9%至22.1百萬噸,而產量(根據國際鋁業協會數據估計加CRU對八個非報告國家產量的估計)則按年增加0.9%至20.3百萬噸。此令二零一七年九個月世界其他地區鋁市場的缺口達約1.8百萬噸。
二零一七年九個月中國的鋁需求較去年同期增長7.7%至25.7百萬噸。
中國監管機構宣布,冬季削減產能現已在多個省份實施,以遏制工業污染。根據俄鋁的估計,預計冬季削減冶煉將導致年產量損失約1百萬噸及氧化鋁約3.3百萬噸。由於26+2個城市於冬季期間全面關閉,故在碳材料供應(包括陽極、焦煤等)方面可能會造成更多損失。
考慮到除冬季削減產能以外的所謂「非法產能」預期縮減,俄鋁預計中國鋁市場供需平衡會於冬季變得緊張。截至本公告日期,根據SMM,約4.2百萬噸的非法營運產能已關閉。
由於國內市場緊張及出口套利出現負面因素,預計中國半制成品出口將於一七年第四季度至一八年上半年下滑。因此,中國鋁半制成品出口按月下降7.6%(按月調整數日)至二零一七年八月358千噸,連續第二個月下降,並於二零一七年八個月期間僞擠壓件出口按年下降31%。