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繁冬季大氣治理已進入攻堅期。近日，南京、濟南、安陽等地要求鋼鐵、水泥等企業執行停產、限產措施。業內人士認爲，隨着環保限產的持續推進，尤其是國內需求端好於預期，水泥、鋼鐵等行業的銷量和價格短期內仍將保持在高位。
2017年是“大氣十條”第一階段的收官之年。按照《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》和《京津冀及周邊地區2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》等文件的要求，鋼鐵、焦化、建材、有色等多個行業在採暖季將錯峯生產。除了保障供暖等民生任務，水泥、磚瓦窯、陶瓷、石膏板等建材行業採暖季全部實施停產。
在北京等多個城市發布限產停產令之後，濟南12月2日發布重污染天氣黃色預警，並於當天20時啓動Ⅲ級應急響應。響應啓動後，鋼鐵、石化、水泥等工業和制造業企業要按照“一企一策”應急預案，分行業落實停產、限產、錯峯生產等應急減排措施。江蘇省環保廳12月3日啓動全省空氣污染藍色預警，南京市同步實施冬春空氣污染二級管控措施，全市水泥、鑄造行業全部停產，重點石化、鋼鐵企業限產30%以上。
在採暖季環保限產停產政策預期下，鋼鐵、水泥、有色迎來了幾輪上漲潮。多個研報認爲，限產不斷增強的同時，包括水泥、鋼鐵在內的行業限產導致各地庫存偏低，價格持續上漲。
展望後市，有行業人士認爲，建立在當前周期品整體供需已相對緊張的情況下，短期超預期的限產，將有望持續推升市場對行業龍頭盈利彈性的預期。
