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繁引言
2021年，是鋁模板行業發展極不平凡的一年。鋁模板市場經歷跌宕起伏，先熱後冷，爬坡過坎，遭遇了整體需求緩和、利潤空間微薄、回款日益艱難、供給競爭激烈四方面的巨大壓力。
宏觀來看，受鋁錠價格大幅攀升等影響，大多數鋁模板企業選擇了理性觀望，適度小幅擴張。一方面，國內某大型鋁模板企業持有鋁模板部分拋售回爐、批次退場，供給端釋放出近千萬平米的市場；另一方面，國內少數已上市和計劃上市的企業，因經營業績指標要求，仍保持20~30%的增幅拓張；鋁模行業新加入企業數量較少，以中等規模佔比較高；同時，有10餘家中小型鋁模企業退出市場，將持有鋁模板回爐或轉讓。
一 、 行業背景與現狀
（一）房地產市場先揚後抑，全鏈降溫
整體上看，2021年，房地產市場遇冷趨勢明顯。全國商品房銷售面積179433萬平方米，同比增長1.9%。房屋新開工面積198895萬平方米，下降11.4%。全國新房銷售規模同比增速、房地產開發投資增速、土地成交規模均創近年來新低。（國家統計局）
細分來看，半年時間內，房地產各項數據從歷史高位突然失速下降到低位，節奏失衡成爲2021年市場最顯著的特點。6月，全國商品房銷售面積約2.2億平方米，創5年來單月歷史銷售最高水平，7月，銷售月增長同比轉負，至11月銷售月規模創5年來同期最低。
軌跡相似的還有，不到半年，土地市場經歷了從搶地到史無前例的大面積流拍。成交率由高達95%，溢價較高；下降到成交率69%，並大面積流拍。房地產投資、住宅銷售等其它各項房地產指標因應雷同。
在“三道紅線”、“房貸兩集中”等監管指引下，房地產降槓杆壓力日益增大。在關鍵的6月轉折點，從中央到地方相繼出臺包括金融監管、限售政策等系列措施，各地調控舉措共超過286次。一方面，管住錢，盯住人，嚴防信貸資金違規流入房地產；另一方面，人才購房，延長社保，法拍房等門檻提升，各地限售因城施策加碼；同時，房產稅輿論，二手房指導價，限售年限等多項政策疊加實施，市場開始出現快速降溫。
房地產銷售急轉直下，多家房企陷入流動性困難， 金融機構信心受損，房地產開發總量和節奏形成較大衝擊。貸款融資收緊，銷售回款疲軟，導致房企經營信用違約頻發。
（二）鋁模板規模首次峯值調整，發展進入嶄新階段
房地產需求端的調整迅速傳導到鋁模板市場，2021年1-6月，鋁模板行業景氣指數較高，市場供需兩旺；7-9月市場開始下滑，很快呈現疲軟趨勢。
受需求不足和成本上升的雙重擠壓，鋁模板逐步告別了過去的高擴張、高槓杆、先建工廠、再爭市場的發展模式。理性觀望、保持規模、精細管理是當前鋁模板行業的主流特徵。
2021年，受市場低迷和鋁錠價格高位影響，陸續有十幾家鋁模板企業擇機退出行業，鋁錠價格1.4萬左右進場，鋁錠價格1.6~2萬元左右退場，完成了鋁模板投資小的周期循環。
截止到2021年底，全國鋁合金模板市場保有量約7950萬㎡（含非標模板），增減相抵，第一次出現峯值回落。據中國有色金屬工業協會統計，2021年全國建築模板型材產量55萬噸，增幅-52%。折合鋁模板翻新置換+新增約2080萬平方米。全國鋁合金模板設備加工、研發設計、生產加工、租賃承包企業共約 860 餘家。總的來看，多重壓力的疊加，大型規模企業的調整，鋁模板市場規模呈現了波動，打破了鋁模板規模只增不減的態勢，也打破了鋁模板企業“只進不出”的格局。市場的蕩滌納新既反映了激烈競爭的態勢，也將行業推向更高層級的可持續健康發展軌道。
（三）政策推廣力度不斷加大與深入
住建部、全國各省、市已發布二十多項政策支持鋁模板行業的發展。截止到2022年2月，全國已有住建部、浙江、江蘇、山西、山東、青海等9省，10多個城市發布了推廣鋁模板的利好政策。
鋁模板政策的配套與深化也逐步落實，廣東、山西、四川、陝西等多地制定或更新了鋁模板計價和定額的相關配套文件；對人工、材料、鋁模板、銷釘銷片、脫模劑等進行造價精確測算。中國模板腳手架協會兩會提案關於將“廢舊建築鋁模板”納入“資源綜合利用產品和勞務增值稅優惠目錄”的建議，得到了財政部的積極回應。2022年1月，山西省骨幹建築企業評優標準中，鋁模板應用爲評選條件加分項。2022年1月，湖南省鋁模板《高精度模板建設設計標準》取得階段進展。其餘各地施工工法、技術規範、科技成果等陸續推進完善。
政策的持續推動，引導了鋁模板的市場需求轉變。有力地促進了鋁模板全產業鏈新型生態體系的形成，使鋁模板更具多維度的競爭優勢。
（四）原材料價格大幅飆升，穩健經營成爲主流
2014年-2020年6月，是鋁模板產量高速增長時期，鋁錠價格均值長期位於12500-14500元/噸之間。
2021年1-10月，鋁錠價格幾乎呈連續大幅上漲態勢，受國際大宗材料上漲，全國限電，能效雙控等因素影響，不斷突破1.8萬，2萬，2.2萬，2.4萬的心理關口，國家分四批投放28萬噸儲備鋁。鋁錠價格高企和大幅波動促使鋁模板市場增資觀望態勢成爲主流，形成了暫時觀望到不斷漲價，大幅漲價更謹慎投資的循環預期。原材料價格上漲使鋁模板企業擴張投資流動資金需求加大、生產成本上漲，由於租金價格下調、經營風險加劇、有限利潤被吞噬，助推了行業企業的穩健經營策略和產業格局的重構。
（五）鋁模板技術應用與創新快速發展
面對復雜遞增的建築工程需求，鋁模板日益體現出技術適應性強，精密度高的特點。鋁模板在中高層住宅滲透率不斷攀升，同時以多種型式廣泛施工於超高層、整體模架平臺、液壓爬升模板、爬架爬模一體化、綜合管廊、裝配式建築一體化施工等領域，助推了多個項目中國建造品質升級。
鋁模板全產業鏈技術向着高質量、高端化逐步邁進，集成優勢高，特色鮮明的產業體系正在形成。大型鋁模板型材擠壓技術；鋁模板自動上料、鋸切、衝孔、銑槽、機器人焊接技術，再生鋁熔鑄生產一體化技術；脫保一體膜技術（脫模效果、耐久性提升顯著）、塗膜覆膜技術；租賃管理軟件，編碼、識碼體系；鋁模板壓鑄體系、構配件壓鑄件等，拋丸技術、高壓清洗技術等；整形翻新等；施工現場專用工具，傳送、清理、塗刷一體化等；BIM設計體系，有限元受力分析，檢測技術等；諸多技術細節都有着新的研發亮點。
二 、市場調研分析
（一）鋁模板企業地區分布情況
本次調研企業共100餘家。從調研企業來看，建築鋁合金模板企業主要集中在長三角、珠三角地區，其中：東北地區佔比6%，華北地區企業佔比15%，華東地區企業佔比26%，中南地區企業佔29%；西北地區企業佔比16%，西南地區企業佔比8%。
（二）鋁模板企業產銷類型分布
調研企業中，純生產銷售型鋁模板企業佔比5%，純租賃企業佔比10%，純勞務分包佔比6%。生產租賃一體化企業佔比79%，其中，20%的鋁模板企業同時開展生產+租賃+勞務分包等業務，59%的企業僅開展生產+租賃的業務。鋁模板企業生產、租賃加部分開展勞務經營一體化是行業典型特徵。
（三）產品經營主要類型
按照市場需求不同，約一半的企業同時經營有兩種體系產品。整體看，螺杆體系仍佔主流，佔比73.1%，拉片體系佔比26.9%。
（四）鋁模板銷售平均價格
受2021年度鋁錠價格創7年來歷史最高值的影響，鋁模板銷售價格顯著上漲。市場均價（不含稅）提升至2021年的900-1100元之間。由於產品類型用料不同，時間統計離散性影響，產品質量，結款方式等影響，價格差異適用於宏觀參考。當前，900元/㎡以下僅佔比6%，900-1000元/㎡佔比29%，1000-1100元/㎡佔比43%，1100元以上/㎡佔比22%。銷售交易量顯著下降。
（五）鋁模板（舊板）租賃價格
由於市場的遇冷，租賃價格競爭極爲激烈，出現了歷史性的地位。其中，400元以下/㎡佔比4%，400-500元/㎡佔比61%，500-600元/㎡佔比35%。450元-550元之間構成了價格主體區間。
圖片
（六）2022年（春）鋁模板企業經營運行態勢
1、2022年1-2月企業的總體經營情況與去年同期對比
鋁模板市場仍處於平淡時期。其中，21%的企業新籤合同訂單較去年同期增加，45%企業的新籤訂合同訂單較去年同期持平,34%訂單減少。數據僅反映參與調研企業情況，企業經營訂單下滑形勢嚴峻。
2、存貨數量較去年同期
從鋁模板庫存指數與新訂單指數關聯分析來看，42%的企業存貨數量較去年同期有所增加，45%的企業存貨數量較去年同期持平，13%的企業存貨數量較去年同期相比減少。
3、回款難度同期對比
房地產市場的低迷，使鋁模板租賃回款形勢進一步艱難，74%的企業表示回款難度增加，較去年進一步大幅攀升，16%的企業表示與去年基本持平
4、2022年鋁模市場預測
本次調研對2022年度鋁模板行業發展進行了整體預測。
僅23%的企業對鋁模市場經營前景看好；高達52%的企業認爲鋁模板經營難度很大，不太樂觀；25%的企業表示行業將平穩發展。
利潤和投資回報率預測方面。45%的企業認爲利潤微薄，投資回報率低，競爭使行業利潤被快速吞噬。
行業競爭態勢預測方面。78%的企業認爲，未來兩年，競爭將更爲激烈，有更多企業陸續退出。
索氏體不鏽鋼模板
鑄鋁模板、不鏽鋼模板、鎂合金模板預測方面。23%的企業認爲其技術將不斷成熟，有可能小範圍佔領局部的市場。例如不鏽鋼模板進展迅速，鋁框組合式模板不斷發展，已在碧桂園等企業、安徽等地多個項目成功應用。
（七）鎂合金模板與新/舊鋁模板置換模式
鎂合金模板重量約爲15kg/㎡， 比鋁合金模板輕1/4，輕量化具備安裝拆卸和運輸等優勢。鎂模板壓鑄成型效果較好，壓鑄成本更低，便於反向改進設計和性能優化。在山西、安徽等地的項目應用中，鎂模板發現仍存在硬度、耐腐蝕等技術難點。2021年3月份之前,鎂錠價格長期位於15000元/噸以下。而後價格持續攀升大漲，9月曾超過65000元/噸，當前價格位於4萬元/噸左右。如果鎂錠價格能回落到合理區間，有望在更多項目得以應用。
鎂合金模板
在鋁模板租金價格高點時期，新/舊鋁模板置換模式取得較大進展。再生鋁節能優勢突出，置換新鋁模板具有產品精確度高，租金價格高等優勢。隨着租金價格的大幅下降，成本控制成爲首要問題，微利時代也使新/舊鋁模板置換模式發生着調整，例如置換周期延長，付款方式改變等等。標準件的置換不同企業有着不同維度的經營考量，但是非標件的置換是剛性的，在精細化管理的市場中，多種維度的選擇對鋁模板行業是整體利好。
三、鋁模板發展困境與挑戰
（一）同質化現象嚴重，價格戰愈演愈烈
鋁模板材料趨同，制造工藝類似，設計趨同，以及企業戰略趨同導致行業產品同質化嚴重，結構性內卷突出。
在鋁模板中高速增長期，企業爭相提高產能，搶佔訂單，依靠規模投資擴大覆蓋，拉升市場佔有率；在鋁模板轉入中低速發展階段，面對房地產上遊市場低迷，訂單總量下降的背景，同質化使價格戰不斷加劇，愈演愈烈，西北等個別地區已經出現低於400元的報價。鋁模板的隱形成本是巨大的，重復租賃缺少抵扣稅，票據貼息等損耗巨大，扣除產品折舊、整形翻新，資金貸款，物流管理等成本，企業幾乎接近虧損邊緣。
靠降價贏得短暫競爭優勢的策略注定難以持續。同質化和極低的利潤率，導致高質量的創新減緩，也使鋁模板用戶深層次的需求缺乏體系的因應研究。
（二）材料成本大幅飆升，鋁模板企業承壓負重
在國際大宗材料價格上漲，疫情管控，國內碳達峯、碳中和的背景下，限煤限電限產等政策外部效應內化爲生產成本，推高鋁模板材料價格大幅上漲。當前各種鋁模板回報率測算基數，大多依據鋁錠1.4-1.5萬元原材料價格核算。2021年5月以來，鋁錠均價位於2萬元以上，10月，鋁錠最高價格高達約24240元/噸。
由於鋁模行業競爭激烈，租金價格不增反降，上遊價格不能傳導到下遊，鋁模板行業利潤擠壓嚴重，產業鏈內部利潤絕對值下降，各板塊重新分配，回報周期大大延長。
這也倒逼大多數鋁模板企業選擇保持可控規模，非標以舊換新，適度增量；模板市場本來即是百花齊放，多種並存的激烈紅海市場。當鋁模板價格過高，將面臨着其它模板的極大競爭壓力，當鋁模板回報率過低，將抑制投資、租賃各方的投資熱情。同期，也有極小部分鋁模板企業轉型，選擇在價格高點，廢鋁1.6~2萬期間，拋售資產，逐步退出市場。
（三）結算難，回款難，項目延期、逾期普遍
回款難，結算難的行業痛點，在2021年更顯得尤爲突出。一方面，下半年房市遇冷，房企暴雷，債務違約，融資、回款明顯下降，房企付款放緩，拖欠嚴重，向總承包商，分包商不斷傳導；另一方面，項目開發節奏顯著放緩，鋁模板合同遲遲不能推動，項目爛尾、延期、逾期非常普遍。
調研發現，盡管鋁模板企業已經採取了各種方式篩選優質客戶，向國有企業，大型地產商傾斜，向優質一二三線城市聚集，對中小房產企業提高首付等措施，但是合同按時履約率仍然偏低。在預付款、進度款、結算款等各個環節均存在拖欠現象，施工完成後，結算率60%-70%甚至更低較爲普遍。
四 、鋁模板2022年度展望與建議
（一）我國鋁模板長期前景仍然看好
從長期來看，國內經濟穩健的增長、遞進的城市化進程、技術更新有序升級等因素給予了鋁模板發展堅實的利好基點。2021年，我國常住人口城鎮化率達到64.72%，與發達國家80%的平均水平相比，未來幾年城鎮化新增的住房需求仍然有較大的發展空間。
我國鋁模板的中高層市場滲透率來到30%左右，有的發達城市中高層滲透率已超過50%，隨着鋁模板認知率的進一步提升，各地的市場佔有率數據仍將不斷攀升。一二線，三四線城市的經濟發展階段不同，鋁模板仍將存在逐步遞進，長期博弈的過程。
碳達峯、碳中和既是共建綠色美麗世界的要求，也是人類命運共同體的大國擔當。“雙碳”背景下，市場對建築模板體系綠色減排提出了更高的要求，鋁模板契合“雙碳”的諸多升級需求，具備高強度、高精度、輕量化、綠色無鏽，垃圾減排等優勢；同時，鋁模板已經形成8千萬平米左右的存量市場，基本可以實現再生鋁的行業內循環。標準板300次的高周轉循環，加上非標板再生鋁0.23噸低碳排放；再次，鋁模板免抹灰，節約大量的水泥，年減少CO2排放上百萬噸；鋁模板粉塵排放量低，現場環境優越。
裝配式建築中鋁模板的佔比不斷攀升，預制構件的連接節點設計鋁模板效益優化越來越好，多數鋁模板企業裝配式建築項目利潤率超過均值，且前景呈上升趨勢。因此，鋁模板的一時低迷是暫時的，長期向好態勢不變。 （二）鋁模板2022年度展望
從鋁模板市場形勢來看，2022年市場走勢呈穩健回暖，前低後高的態勢。很難再現2021年跌宕起伏，熱冷交替的情況。2022年政府工作報告指出，“穩字當頭，穩中求進”，慎重出臺收縮政策的方針指引下，市場節奏將穩健運行，大開大合得以避免。
受基數和疫情衝擊等影響，鋁模板市場預測一季度增速位於低點，市場平淡築底；二、三季度增速逐季上升，鋁模板行業整體回暖，四季度增速有所回落，全年形勢呈倒V型增長。
2022年的鋁模板市場積極回暖因素有：
一是住房市場的多重利好提振，穩預期、穩外資、穩發展，因城施策，支持滿足購房合理需求，公積金貸款提升，房貸利率下調，商貸審核放鬆.......3月16日，財政部發聲“年內不擴大房產稅試點”，樓市回暖跡象已逐漸顯現。全國多城購房需求熱度持續上漲，房價陸續回調，樓市正在重拾信心，房企流動資金得以緩和，復產開工率顯著提升；
二是優秀大中型房企的青睞，鋁模板的認知度，熟悉度，滲透率，配套生態不斷攀升。圍繞綠色宜居、精益建造、品質提升等嶄新理念，優秀房企更加注重建設標準、環境升級，科技賦能，鋁模板將被優先擇機推薦與使用；
三是跌宕過後，鋁模板有望進入新的健康發展軌道。“一鯨落，萬物生”，幾年來，鋁模板行業存在着“虛胖”的隱憂，較多的鋁模板並沒有投入到實際的項目中來，更多發揮着資產的用途。2022年，鋁模板行業內部調整將進入後期階段，這一輪的“瘦身健體”，大型企業讓出的近千萬平米鋁模板市場容量，正被中堅的鋁模板企業產品所替代。
四是鋁模板配套資金的成本下降與機制日益完善。高啓的原材料價格，低迷的租金報價，較低的市場回報率，抑制了新增產能的介入，使現有的市場格局呈現動態穩定跡象。規模漸成的成熟市場，數字化時代的信息精確對接，鋁模板的重金屬高金融屬性，也易於吸引很多央企資金，民間資金的低息介入，爲行業發展提供服務保障。
（三）價格戰
鋁模板及其配套的BIM設計，施工效果，施工環境，租賃模式等業態的興起正在重塑建築模架傳統理念。鋁模板高質量的精細化管理體現在採購、設計、制造、材料、人、物等方方面面。
鋁模板帶來了獨特的機遇與價值，也帶來了許多無法被詳細統計的人工管理、安全、後續維護等其它效益。需求端的蓬勃發展表明，房企、總包、產業鏈各方都清楚鋁模板的真正價值所在。
但是，價格戰仍然愈演愈烈！中國模板腳手架協會年度調研中，69%以上的企業不同程度呼籲：由行業協會倡議減少惡意競爭，穩定市場價格！制定行業規則，加強價格管理！能否約束行業價格，能否約束拉低市場價的行爲！可否試試價格聯盟！完善市場秩序，規範租賃價格等等。
競爭是殘酷的，在鋁模板的微利時代，資本生產率和資產回報率持續降低，投資風險不斷加大。協會積極倡導投標築底價格，同行之間增強競合；也將積極對接金融低息資金引流，對接法務團隊做好回款、結算等行業利益保障。但企業生存、行業整體自律以及如何協同發展，價格、付款如何統一指導，鋁模板產品規範、服務規範和管理規範如何建設等都存在着很多的挑戰。
客觀上講，任何舉措，都很難有效長久制約價格戰。但管理學有三個全局觀維度的思考可供鋁模板探討：①需要新增多少銷量才能夠與降價前利潤相當；②價格戰能否實現目標銷售量？③如果其它鋁模企業也跟進降價，會怎樣影響？鋁模板行業競爭的長期性、復雜性、艱巨性，很難精確判斷，有時不得不被動跟進。然而，統計表明，折扣與銷量並不必然關聯。
競爭策略優化是一項極爲復雜的能力與任務，要認知你的對手，選擇你的戰役，開闢新的戰場，籌謀新的策略，深層次滿足客戶的需求，願行業共同追求，鋁模板高質量可持續發展的環境一定能夠到來。
