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繁寧波富邦（600768）2021年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2021年是“十四五”規劃開局之年，也是公司不斷夯實基礎和堅定轉型發展的推進之年，在公司董事會統一部署下，經過企業的共同努力，趨利避害有效應對鋁價波動幹擾，克服新冠疫情帶來的影響，最終實現了主營業務的平穩發展。報告期內，公司實現營業收入416,967,678.33元，同比下降15.72％；歸屬於上市公司股東的淨利潤3,961,046.16元，實現扭虧爲盈。報告期內，公司鋁加工業務和貿易板塊總體實現了平穩運行，單體企業都實現了一定的盈利。其中鋁加工業務實現銷售收入9,846.70萬元，同比增長20.49%，實現淨利潤340.65萬元；貿易業務實現銷售收入27,592.40萬元，同比減少15.19%，實現淨利潤137.01萬元，同比增長36.21%。具體經營情況如下：針對原材料市場劇烈波動的實際，鋁型材公司通過加強成本控制、全力挖潛降耗來增收創效，取得了較爲明顯的效果。公司一是盡量增加單班產品，降低單位能耗和管理費用，最終實現單班增產15%以上；二是對以計件結賬的銷售業務，在滿足技術協議的前提下盡量做到產品尺寸負公差；三是加強原材料進料控制，改造降煙除塵設備，採取集中開爐方式以降低能耗和鋁耗,同時企業通過對重點客戶產品從模具抓起，嚴格控制每件重量。此外針對設備老化的現狀，鋁型材公司還千方百計抓好設備現場維護管理，加大研發投入並推進新品研發力度，盡力降低區域內突發疫情帶來的停工停產損失，在對現有銷售渠道做好維護的同時努力拓展新市場。通過上述舉措，2021年鋁型材公司創利達到了近年來的最好水平。貿易公司則繼續以供應鏈管理作爲應對原材料採購風險和市場經營風險的主要抓手。公司一直以來積極維護和鞏固上遊供應商和下遊採購商的渠道資源，去年1月在傳統的銷售淡季逆勢而上，實現了1510噸的銷售量，同比增加了143.94%。隨着大宗商品價格持續上漲，鋁價上漲到20000元/噸以上，其他生產鋁合金棒的微量元素如鎂、鈷、硅等更是漲幅驚人，上遊鋁廠開始限量供貨，企業暫時陷入了一種手握大量客戶訂單卻拿不到貨的窘境。面對新情況，貿易公司一方面積極和供應商溝通，想方設法組織貨源，以保證給下遊廠家的供貨；另一方面要求銷售人員勤走客戶，及時了解客戶的生產經營情況，積極爭取客戶的訂單，保證銷售量，竭力穩定下遊客戶市場，做好目標客戶的管理。最終貿易業務實現了低位回升，企業盈利總體保持穩健勢頭。與此同時，公司堅持定期召開業務員會議，要求業務員及時了解客戶的經營發展情況，發現不良運作苗頭及時回避，把做好風險控制作爲重點工作來抓。在應收賬款管理上則採用日報表制度，每筆貨款進行及時跟蹤和督促催討，從而保證了公司每個月的應收賬款都控制在很低水平。
二、報告期內公司所處行業情況
鋁作爲一種性能優質、輕量化的“綠色金屬”，具有質量輕、高導電性、高導熱性、可塑性（易拉伸、易延展）、耐腐蝕性等優良特性，是全球產量和用量僅次於鋼鐵的有色金屬。從整個鋁行業的產業鏈來看，產業鏈前端的鋁土礦行業主要爲以礦產資源爲導向的開採型行業；氧化鋁與電解鋁則是以標準化加工爲特點的制造行業。而處於產業鏈中端的鋁加工行業需要根據下遊應用行業的不同，生產出滿足不同需求的產品，技術工藝水平要求較高，是一個應用導向的行業。在鋁加工方式中，擠壓是最重要的加工方法之一。鋁型材是通過對鋁合金鑄錠進行加熱、擠壓、表面處理等工序，生產得到的具有不同截面與表面的鋁合金型材，廣泛用於建築、汽車輕量化、交通運輸、自動化設備、消費電子、電信通訊等下遊領域。目前，我國鋁型材行業普遍採取“鋁錠價格+加工費”的銷售定價模式，其中原材料成本主要是鋁錠成本，因此鋁型材企業的利潤主要來源於加工費。通常，實力雄厚的大型企業能夠不斷開拓新產品、新材料，保障產品質量，實現規模化經營，並獲取較高的利潤水平；而衆多中小型企業由於缺乏核心競爭力，其毛利率普遍較低，其抗風險能力較差。從長遠來看，市場份額將向具有規模經濟效益、工藝水平先進、掌握標準制定權、產品研發能力較強的企業集中。2021年大宗商品市場價格飆漲，鋁價全年漲幅較大，其走勢大致可分爲兩個階段：年初至10月中旬，在海外經濟修復、出口增加、能耗雙控政策等因素影響下，鋁錠價格從約15700元/噸一路上漲至10月中旬的約24000元/噸；10月下旬開始由於國家對煤炭價格實施幹預，成本支撐邏輯坍塌，鋁價高位下挫，年末又因爲歐洲能源價格飆漲影響開啓反彈，價格維持在20300元/噸左右。漲價潮下，上遊企業普遍受益，但下遊企業承壓。同時我們看到，我國鋁加工行業面對雙碳目標、貿易摩擦不斷等問題，正加快轉型升級從“量”往“質”的方向發展。公司的鋁型材加工和貿易業務受限於自身組織結構和技術實力的困擾，預計現有產業的發展瓶頸和規模一時難以突破，且面臨業務不斷萎縮的市場風險。
三、報告期內公司從事的業務情況
1、報告期內公司所屬行業寧波富邦主營屬於有色金屬壓延加工行業，是一家專業生產工業鋁型材的區域性鋁業深加工企業，兼營鋁鑄棒產品等貿易業務。主要子公司包括寧波富邦精業鋁型材有限公司、寧波富邦精業貿易有限公司等。其中寧波富邦精業鋁型材有限公司是一家專業生產工業鋁型材的企業，年生產能力1萬噸以上，擁有全套熔煉、擠壓、氧化生產線，包括1630噸、1250噸、800噸、500噸共四條擠壓生產線。公司的產品規格品種超過4000多種，主要包括幕牆型材，旅遊用品系列型材、手電筒系列型材、電動工具系列型材等。寧波富邦精業貿易有限公司是一家專業銷售工業鋁鑄棒等金屬原材料的內貿企業。2、公司業務主要經營模式鋁加工業務經營模式：採用“鋁錠價格+加工費”的方式進行商品定價，採取“直銷+經銷”的銷售模式拓展市場，其中鋁錠價格主要根據上海長江有色金屬網鋁價對應確定。經營過程中貫徹以銷定產原則，由生產部門根據訂單需求組織後續生產。公司通常在生產經營過程中保持合理數量的庫存備貨，以備連續生產和周轉需要。貿易業務經營模式：根據本土市場需求，向長期業務合作單位河南洛陽萬基特種鋁合金有限公司等客戶批量採購鋁鑄棒商品，再轉向本地中小企業分銷。銷售定價原則爲：以交貨區間內上海長江有色網公布的現貨市場國產鋁錠最高價和最低價的算術平均價作爲鋁錠基價，再按物流成本加上相應的加工費予以定價。
四、報告期內核心競爭力分析
公司位於經濟發達而資源相對缺乏的華東地區，中小型民營經濟成份比較活躍，下遊終端市場具有物流成本較低的區位比較優勢；同時公司擁有多年的鋁加工行業生產和貿易經驗，能夠較快地適應本土市場需求並快速爲客戶提供滿足其個性化需求的產品和服務。就公司鋁材業務而言，雖然依靠多年的積累，在長三角區域行業下遊中小企業中具有一定的市場競爭能力，但目前受到的市場挑戰日趨激烈。
五、報告期內主要經營情況
公司實現營業收入416,967,678.33元，同比下降15.72％；歸屬於上市公司股東的淨利潤3,961,046.16元。鋁加工業務情況：公司鋁加工業務以鋁型材公司和鋁業分公司爲運營主體，2021年實現銷售收入9,846.70萬元，同比增長20.49%；鋁加工業務板塊合計實現淨利潤340.65萬元。貿易業務情況：公司貿易業務以貿易公司爲運營主體，2021年實現銷售收入27,592.40萬元，同比減少15.19％；實現淨利潤137.01萬元，同比增長36.21％。
六、公司關於公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢近年來，隨着我國大規模的基建投資和工業化進程的快速推進，中國鋁加工行業發展迅速，促進全行業的產量和消費量的迅猛增長，目前國家相關主管機構出臺了一系列政策促進鋁合金材料尤其是中高端材料制造業的發展，將鋁合金列爲重點發展領域，並着重指出汽車輕量化、高強度鋁合金、高性能鋁型材等發展方向；在汽車領域，車身和零部件的以鋁代鋼能夠有效實現輕量化，從而顯著降低能耗，日益受到汽車及零部件廠商的重視；在通訊領域5G基站的建設鋁型材由於重量輕強度高導電性能好得到廣泛的使用。在節能環保、循環經濟等政策的積極引導下，鋁材料性能優越性不斷體現，工業鋁型材的應用前景將更加光明。中國實體經濟產業已進入一個全新的“低碳”時代，當前鋁業市場向高效率、低能耗等方面的發展趨勢正勢不可擋。國家有關部門已着手制訂《有色金屬行業碳達峯實施方案》，對現有產能布局進行調整優化，持續推動中國鋁工業實現綠色、低碳、協調發展。預計電解鋁將成爲在“碳達峯”政策顯性約束下，供給端和需求端兩頭受益的工業金屬，並極有可能對其價格形成向上的趨勢性驅動。2022年初以來，受國際局勢等因素影響，鋁錠價格一路上漲。盡管部分上遊企業盈利狀況得到了一定程度的改善，但也加大了下遊企業的成本壓力，擠壓了相關企業的利潤空間。原材料價格的大幅上漲，短期內鋁加工行業以及下遊終端企業的生產經營壓力顯而易見。同時我們也看到，由於當前全球經濟增長勢頭低迷，疊加當前新冠肺炎疫情帶來的影響，國內經濟結構調整壓力加大，傳統鋁材供需總體趨於弱平衡，下遊市場的回穩更需要一個過程。(二)公司發展戰略根據當前宏觀經濟環境和資本市場情況，結合公司產業現狀和定位，公司董事會確定2022年總體發展戰略如下：公司將多措並舉一方面持續推進公司存量資產穩健發展；另一方面圍繞公司核心發展戰略，繼續深入推動轉型升級工作，不斷增強持續經營能力。最終打造成爲一家擁有較大資產規模、較好盈利能力及較大發展潛力的優質上市公司。(三)經營計劃2022年公司將緊扣“穩字當頭、穩中求進”工作總基調，全面落實新發展理念，統籌推進疫情防控和企業經營發展，在轉型升級、規模經營和規範治理等方面持之以恆地推進相關工作，並抓住當前中國資本市場大發展的有利時機，積極推進公司轉型發展。1、聚焦公司可持續經營能力，切實推進存量資產規模運營。現有過渡階段要推進上市公司存量資產的穩健發展，經營規模穩中有升是重中之重，以此來夯實上市公司現有資產質量和平臺基礎。當前有色金屬行業整體景氣度上升，下遊主要行業消費預計在後疫情時代將不斷好轉。公司下屬實體應充分抓住市場機會，通過提升企業運營體系建設、優化產品結構等方式，在風險相對可控的基礎上逐步擴大鋁加工及貿易業務的市場規模。貿易公司要在優化現有供應鏈的基礎上做好區域市場的深耕挖潛，繼續以提質增效爲中心，大力拓展銷售市場。鋁型材公司的設備結構優化工作爭取盡快論證早日立項，啓動擠壓機設備更新改造項目。同時今年還要在以往軍品開發的基礎上着力優化產品結構，努力利用公司技術優勢，在一些細分市場做到人無我有，人有我精，重點研究開發警用設備鋁型材等新產品，爭取在2022年結構調整取得明顯的突破，逐步產生規模經營效應。此外還要加強安全生產和環保達標的責任意識建設，不斷規範完善內部控制體系，確保公司持續健康穩健發展。2、以新興產業爲轉型方向，積極推進公司戰略發展。公司將持續以發展目標爲戰略導向，繼續深入推進轉型升級工作。公司董事會將繼續圍繞公司核心戰略，依託資本市場工具和手段，不斷完善現有業務布局，積極儲備優質的並購項目，做好新興產業項目並入上市公司的前期準備工作，適時啓動優質資產收購事項。(四)可能面對的風險公司目前主要經營業務爲鋁型材生產加工和鋁鑄棒產品貿易業務，可能面對的風險主要如下：1、行業風險。鋁加工產業受有色金屬行業周期性波動帶來的不確定性影響較大，與此同時公司鋁型材加工業務規模體量較小，設備工藝老化，傳統產品附加值低，亟待結構調整和優化；鋁鑄棒貿易業務市場競爭激烈，上遊供貨商較爲單一。隨着鋁行業碳達峯碳中和方案的實施，行業競爭不斷加劇，傳統市場的增量開發日益艱難，特別是在需求端不景氣的大環境下，開拓新的銷售市場面臨很大挑戰。2、原料價格波動風險。公司工業銷售收入主要來自鋁加工產品，和下遊客戶的定價方式是以鋁錠價格加上加工費的形式來計價。當鋁錠市場價格發生大幅波動時，公司原材料和產成品等或出現存貨跌價風險，並加劇客戶的市場觀望心態，不利於穩定生產經營。3、主營業務盈利能力薄弱風險。由於行業結構性產能過剩以及現有組織結構和技術實力的困擾，公司傳統的鋁型材加工和鋁材貿易業務發展受限，發展瓶頸在短期內難以突破，主營業務存在市場不斷萎縮、盈利能力下滑的經營風險。4、環保政策風險。公司鋁型材業務在生產過程中排放的廢水、廢氣、廢渣等在一定程度上會對周邊環境造成可能的污染，如果公司採取的環保措施存在隱患或無法達標，可能會對本地區環境造成不良影響，進而受到監管部門處罰，影響正常生產經營。
