摩通首予俄鋁增持評級 目標價6.83元

　　摩根大通發表報告表示，首予俄鋁、沽空$2.96百萬;比率5.863% 「增持」評級，及目標價6.83元，此按現金流折現率作估值，指公司爲世界級鋁業核心資產企業，惟現估值僅預測2019年企業價值對EBITDA的3.1倍，認爲市場低估。

　　該行指，俄侶於今年至來股價已累升約50%，但相信目前估值仍然偏低，因投資者持續將債轉股的活動，目前公司的淨負債相對EBITDA是自2007年來最低，加上預期至2020年，公司的EBITDA將會有超過30%增長。

　　摩通稱，俄鋁於持股27.8%的Norilsk目前市值爲80億元，相等於公司83%的市值。該行又指，公司目前是世界上第二大的鋁生產商，而且成本較低，預期公司至2020年的自由現金流可有3.8倍的增長至11億元，相等於自由現金流率爲12%。