金田銅業2021年半年度董事會經營評述

金田銅業（601609）2021年半年度董事會經營評述內容如下：

一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

經過三十五年的發展，公司已成爲集研、產、銷於一體，國內產業鏈最完整、品類最多、規模最大的銅及銅合金材料生產企業之一，能夠滿足客戶銅產品一站式採購需求；同時，公司積極拓展稀土永磁材料的研發、生產和銷售業務，致力於發展成爲世界級銅產品和先進材料專家。公司以十四五戰略規劃爲指引，堅持誠信經營，堅持做實做強，堅持可持續發展，堅持科技創新，堅持低碳環保，堅持“成爲世界級銅加工先進企業”的目標不動搖，爲推進制造強國及現代工業文明做貢獻。（一）主要業務公司主要從事有色金屬加工業務，主要產品包括銅產品和稀土永磁材料兩大類。銅產品包括銅棒、銅板帶、銅管、銅線（排）、陰極銅、閥門、電磁線等產品，致力於爲5G通訊、新能源汽車、軌道交通、電力物聯網、智慧城市等戰略性新興產業發展提供銅材綜合解決方案。公司稀土永磁產品廣泛應用於風力發電、新能源汽車、工業電機、消費電子、醫療器械等領域。（二）經營模式1、銅產品銅加工產品主要以“原材料價格+加工費”的方式結合市場競爭情況定價，利潤主要來自相對穩定的加工費。原材料價格隨市場波動，加工費由銅加工企業和客戶根據產品規格、工藝復雜性等因素協商確定。（1）採購模式公司原材料採購部門負責原材料採購的管理、監督工作，各經營主體生產所需原材料的供給保障由各經營主體負責。（2）生產模式各經營主體自主開展日常生產活動，由公司技術、品質等職能部門對各經營主體的生產進行全局性指導和監督。（3）銷售模式公司銅加工產品主要以“原材料價格+加工費”的方式結合市場競爭情況定價。公司銷售主要採取直銷的形式。電磁線、閥門產品存在經銷模式。2、磁性材料（1）採購模式我國是稀土資源大國，公司稀土金屬和稀土合金主要通過向國內生產廠家直接購買。公司憑借在行業內的良好信譽，與國內知名稀土供應商建立了長期穩定的合作關系，能夠有效保障原材料的供應。（2）生產模式由於稀土永磁材料應用領域廣泛，下遊行業跨度很大，不同客戶對永磁材料性能、質量、形狀、是否充磁等特性要求不同，行業一般採用定制化生產模式。（3）銷售模式公司稀土永磁材料的銷售主要採取直銷的形式，以成本加成的方式結合市場競爭情況定價。(三)行業情況1、銅加工行業近年來，我國銅產業加工能力不斷提升，應用領域不斷擴大，進口替代能力不斷提高，整個行業呈現出蓬勃發展的良好態勢。根據中國有色金屬加工工業協會網站顯示，2020年，中國銅加工材綜合產量爲1,897萬噸，比上年增長4.5%。下遊應用領域方面。隨着“碳達峯、碳中和”、城鎮化以及消費升級推進，銅消費領域不斷擴張，消費強度不斷提高。新基建領域、充電樁市場持續發展，國家電網投資力度不斷增加，特高壓、配電網等項目開支提升，利好下遊銅材需求；我國大力推動新能源汽車、光伏等新能源產業發展，利好新能源產業用電磁線等銅產品發展；5G手機等電子領域應用增長將帶動銅材需求快速增長。綜合來看，新能源、新基建、新消費將爲銅消費帶來巨大潛力。行業格局方面，銅加工行業集中度進一步提高，龍頭引領作用日益增強，淘汰了一批生產成本較高、生產經營不規範的小、散企業，有利於提高龍頭企業的議價能力和盈利水平。公司擁有35年的銅加工經驗，是國內規模最大、產品品類最齊備的銅加工企業之一。2021年上半年，銅及銅合金材料總產量達到75.38萬噸，同比增長30.11%，創歷史新高。公司銅棒、銅板帶、銅管、銅線（排）、電磁線等銅產品產量均位於行業前列。2、磁性材料行業稀土永磁材料作爲高端磁性材料，屬於國家產業政策重點鼓勵發展的新材料和高新技術產品，是我國具備全球競爭力的產業之一。中國豐富的稀土資源爲稀土永磁材料產業的發展提供了先天優勢，我國已經成爲全球最大的稀土永磁材料生產和出口基地。根據上海有色網顯示，2020年中國燒結釹鐵硼毛坯產量約爲19萬噸，較2019年增長11.8%。隨着世界各國家紛紛大力投資低碳節能環保制造產業，並大力推動綠色節能環保產品消費，以新能源車、風力發電、節能家電、機器人和智能制造等爲代表的新興產業快速發展，市場前景可觀，國內釹鐵硼磁材主要企業將持續受益。公司於2001年開始布局磁性材料業務，經過近20年的發展，已成爲國內同行中技術水平較高、產品系列較全的企業之一。公司目前設有寧波、包頭2處磁性材料生產基地，寧波基地擁有年產5,000噸的生產能力，包頭基地項目投產後，預計公司稀土永磁材料年產能將擴大到13,000噸。公司稀土永磁產品廣泛應用於風力發電、新能源汽車、工業電機、消費電子、醫療器械等領域。公司憑借先進的生產技術和完善的質量管理體系，已成爲中國中車（601766）、德國AMK、德國博澤集團、意大利拉法等衆多知名企業的供應商。

二、經營情況的討論與分析

報告期內，公司實現主營業務收入341.31億元，同比增加93.65%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3.73億元，同比增長50.75%。其中銅及銅合金材料總產量達到75.38萬噸，同比增長30.11%；磁性材料實現主營業務收入4.31億元，同比增長73.79%，淨利潤0.51億元，同比增長61.86%。報告期內，公司重點開展了以下工作：（一）搶抓產能建設項目，鞏固行業龍頭地位1、寧波基地公司“年產8萬噸熱軋銅帶項目”、“年產5萬噸高強高導銅合金棒線項目”等可轉債募投項目進展順利，預計將於2021年投產；“年產4萬噸高精度銅合金帶材項目”、“年產3萬噸特種線纜用高純低氧銅絞線項目”、“年產35萬噸高導高韌銅線項目”等IPO募投項目自投產以來，產能利用水平不斷攀升，有利於公司產能規模及盈利能力的提升；此外，公司積極規劃並擴建電磁線扁線產能，計劃在2022年使新能源用扁線產品產能達到2萬噸，進一步擴大公司產品在新能源汽車領域的應用。2、廣東基地公司可轉債募投項目“廣東金田銅業高端銅基新材料項目”包含35萬噸/年高強高導高韌銅線、2萬噸/年新能源汽車及高效電機專用電磁線及2萬噸/年異型精密銅排三條產線。其中2萬噸/年異型精密銅排生產線已經順利投產，其餘項目在今年年底前全部竣工投產。上述項目投產後有利於公司爲華南以及東南亞市場客戶提供更優質的產品和服務。3、其他基地建設情況包頭子公司“年產8,000噸高端制造高性能稀土永磁材料及器件項目”按照計劃推進，現已完成公司注冊，正加快推進項目建設用地招拍掛工作；目前公司擁有5,000噸稀土磁性材料生產能力，包頭項目建成達產後，公司稀土永磁材料產能將達到13,000噸，進一步提升細分行業市場地位。此外，上半年公司江蘇基地銅排、銅管產線產量不斷提升，重慶基地建設按計劃推進。（二）專注低碳發展，拓展高端應用市場爲響應國家“碳達峯”、“碳中和”政策，公司加大在新能源、風電、光伏等領域的科技研發及市場開拓，深化與行業標杆客戶的合作，已取得較好成績。報告期內，公司銅產品在新能源汽車、風力發電、特高壓及5G等重點領域應用突破1.75萬噸；其中應用於新能源汽車領域的產品銷量同比增長94%，應用於風電發電領域的產品銷量同比增長52%，應用於特高壓領域的產品銷量同比增長20%。公司電磁線扁線產品已進入知名新能源汽車企業供應商體系，現已進入量產階段；高精度銅帶產品已經成功進入國際知名電機供應商體系，應用於新能源汽車電機等領域，現已進入批量供貨階段；公司在研的5G通訊均熱板用高精度帶材項目進展順利，已突破關鍵技術，各項指標基本達到預期目標；鉻鋯銅合金材料已實現量產，產品應用於電阻焊電極、高鐵接觸線導線等高技術領域；高性能黃銅帶產品成功進入新興照明行業以及白色家電類連接器端子供應鏈。（三）持續推動數字化建設，打造競爭新優勢公司通過數字化建設助推企業高質量發展，聚焦智能制造和智慧經營，以“客戶價值、以人爲本、業務融合”爲中心，全面推動數字化賦能與建設。報告期內，公司堅持規劃先行，運用工業設計理念，完成廣東基地的數字智能制造規劃、寧波基地年產5萬噸高強高導銅合金棒線項目智能物流規劃，爲全球數字化標杆工廠建設奠定基礎；同時，重點完成5G+智能工廠試點、金田新材料試點自動生產線、總部智慧園區、海外運營中心等標杆項目的建設，大大提升業務綜合效益。（四）打造人才高地，助力高質量發展上半年，公司完成2021年度限制性股票激勵工作，向公司核心管理人員、核心技術（業務）人員授予限制性股票，進一步優化公司激勵機制，使核心員工和“領軍人物”與公司形成利益共同體，爲公司十四五戰略目標的達成奠定組織人才基礎。報告期內，公司在十四五戰略的指引下推進組織變革，新增產業部，優化集團管控模式；通過薪酬體系優化、設置藍領年功津貼等方式，完善薪酬激勵模式，做到“責、權、利”統一；公司推進人力數字化轉型，初步完成EHR系統的數字化升級，實現人才管理全流程的集成，滿足公司異地經營以及國際化發展需要。教育培訓方面以TTCA“高效循環管理法”落地爲重點，自上而下全面賦能，開展幹部、班組長、大學生等專項培養計劃；結合公司任職資格管理要求，完善專業序列訓練體系；優化“金田學堂”線上學習平臺，助力員工學習力提升；並通過“訓、戰、評、獎”助力幹部領導力全面提升、員工能力素質全面發展，使“依靠全體員工辦企業、維護全體員工利益”的理念落到實處。（五）可轉債融資公司於2021年上半年成功發行15億元可轉換公司債券，募集資金用於寧波以及廣東基地建設項目。通過資本市場再融資，有利於公司降低融資成本，優化融資渠道，爲公司十四五戰略提供資金保障。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項

三、可能面對的風險

1、宏觀經濟環境風險作爲全國最大的銅加工企業之一，公司產品類別較多，下遊客戶相對分散，在一定程度上降低了單一下遊行業波動對公司整體經營的影響。但有色金屬加工行業作爲工業發展的基礎性行業，與宏觀經濟運行情況密切相關，會受到下遊行業波動的影響。應對措施：公司將密切關注全球經濟發展趨勢，持續加強與全球客戶和供應商的密切溝通和聯系，做好合作夥伴關系維護；加大國內和國際市場新客戶的開發及老客戶的合作；降低經濟波動帶來的不利影響。2、市場競爭風險經濟全球化發展加劇了銅加工行業的市場競爭，對公司全球資源整合和開拓管理能力提出了更高的要求。我國銅加工行業基本屬於充分競爭行業，行業集中度低，同質化程度較高，導致行業普通產品產能過剩、競爭日趨激烈。隨着行業集中度提高，企業間兼並重組的發生，行業呈現洗牌趨勢，競爭將更加激烈。應對措施：公司實施以客戶、服務爲導向的價值營銷策略，不斷提升產品質量和附加值，深入細化地開拓市場，保證售後服務的質量和市場的穩定有序。多年來與國內下遊客戶保持着長期穩定的供銷關系，有着大批穩定的客戶羣，有力的保證公司穩定、有序的開展生產經營活動。3、匯率波動風險隨着公司國際化戰略進一步深化，匯率的波動會影響公司進出口產品的價格，對公司盈利產生一定的影響，從而影響公司產品競爭力。受國內外政治因素、宏觀經濟環境等因素的影響，人民幣兌美元匯率波動加劇，隨着進出口業務規模的增長，公司存在因匯率波動導致經營業績受損的風險。應對措施：公司盡可能將外幣收入與外幣支出相匹配以降低匯率風險。此外，公司通過遠期結售匯、掉期、人民幣跨境結算等金融工具規避匯率波動風險。4、原材料價格波動風險公司銅產品主要定價原則爲“原材料價格+加工費”，上述原材料價格受國內國際大宗商品期貨價格、市場需求等多方面因素影響，具有價格波動風險。銅價波動對公司的營業成本有較大影響。應對措施：爲降低銅價發生波動帶來的經營和業績風險，公司嚴格按照《套期保值管理制度》進行套期保值操作，規避原材料價格波動風險。5、加速業務布局帶來的管理風險公司未來擬進一步提升產能，重點開發珠三角、西南地區、東南亞等市場，適時通過投資新建、行業並購等方式擴充公司產能和拓展銷售網絡，不斷做大做強，進一步鞏固公司行業龍頭地位。公司在加速業務布局的過程中，可能出現公司治理、管理能力無法及時適應快速發展的業務需要，從而影響經營目標實現的風險。應對措施：公司內部不斷建立健全經營及管理制度規範，將經營管理體系化、制度化，不斷強化管控意識。同時，攜手全球知名的戰略諮詢公司,共同研究制定公司業務戰略、組織人才、國際化、數字化戰略，結合行業發展探索適合的管控模式，保持穩步推進業務升級，並有效控制管理風險。

四、報告期內核心競爭力分析

1、文化優勢企業發展靠管理，管理優劣在文化。公司秉持“天天求變、永不自滿、勇於競爭、追求卓越”的企業精神，堅持“學習、團隊、誠信、責任、開放”的核心價值觀，以優秀的企業文化爲引領，不斷優化人才的“選、拔、用、育、留”機制，搭建人才梯隊和學習、成長、發展的平臺；通過科學有效的管理體系和激勵機制，實現企業高質量發展；公司堅持誠信原則，創造客戶價值，推進企業與員工、社會、自然的和諧共生，爲推進制造強國及現代工業文明做貢獻。公司持續推進幹部領導力建設，在十四五戰略規劃編制過程中，公司幹部領導力得到國際知名諮詢公司BCG高度評價，公司企業文化和幹部領導力得分處於有關中國企業庫的領先水平。2、規模優勢公司專注於主業發展，經過長期積累，已確立了國內銅加工行業龍頭地位。2020年，公司銅及銅產品總產量達到137.62萬噸；2021年1-6月實現銅產品總產量達到75.38萬噸，同比增長30.11%。作爲銅加工龍頭企業，公司銅產品規模效應明顯；同時，隨着市場佔有率以及品牌影響力的提升，公司將在未來行業整合的過程中佔據優勢地位。3、產品結構優勢公司產品結構完整，品類齊全，產業鏈完整，產品協同優勢明顯。公司有選擇地進入下遊深加工領域完成產業鏈延伸，如由銅棒深加工成閥門，銅線深加工成絞線以及電磁線、扁線等產品；此外，公司銅產品以及稀土永磁材料具有高度的協同優勢，可以滿足下遊新能源汽車、風力發電、軌道交通等領域客戶一站式採購需求。4、科技研發優勢公司具備雄厚的技術儲備與研發實力，是銅加工行業的主要產品標準制定者之一；擁有國家級企業技術中心、國家級博士後科研工作站、國家級實驗室（CNAS）、磁性材料與器件省級企業研究院、民用閥門市級企業研究院，主持、參與國家/行業標準制訂35項，擁有發明專利126項，實用新型專利113項，獲省級以上科技進步獎10餘項。2020年，公司高性能銅合金棒材產品成功申報國家級單項冠軍產品，燃氣用銅制過流自閉控制閥獲得浙江制造認證證書。5、智能制造優勢公司堅持工業設計思維，以推進現代工業文明爲使命，廣泛應用數字化技術，積極打造5G+智能制造標杆工廠，被評爲2020年寧波市未來工廠；通過構建以“MES、SCADA”爲核心工業大數據平臺，實現全透明數字化生產；通過“AI+機器視覺”技術實現關鍵工序質量缺陷自動化識別與控制；通過“AGV+機器人”技術實現全過程自動化物流線，通過“大數據+雲計算”技術，實現排產模型、質量模型、成本模型、設備模型等場景化數字化應用，持續提升企業經營管理效率。6、客戶資源優勢公司以創造客戶價值爲使命，憑借先進的技術、優質的產品、卓越的企業信譽已成功進入美的、海信、比亞迪（002594）、中車、正泰、公牛、日本鬆下、日本大金、韓國LG、韓國三星、德國博世、美國A.O.史密斯等衆多知名品牌客戶的合格供應商體系，並已達成深入穩定的戰略合作關系。隨着公司在新能源、新基建、新消費領域的深入拓展，未來與高端客戶的合作將進一步加強，有助於客戶結構的升級以及盈利能力的提升。7、低碳環保優勢公司積極履行社會責任，長期恪守“生態重於生產”的環保理念，積極響應國家“碳達峯”、“碳中和”的戰略目標，投入大量資金用於環境保護、節能降碳和生態建設，已成爲行業內發展循環經濟的典範，被授予國家循環經濟試點單位、國家綠色示範工廠等榮譽。當前，國家關於環保和節能的相關政策漸趨嚴格，一定程度上加速了行業的優勝劣汰，有助於提升行業集中度，也有助於規模型、環保型企業的發展。8、精益管理優勢公司大力推進信息化建設及精細化管理，在生產現場、品質管控、設備管理等環節導入精益生產管理，有效降低企業運營成本。公司多次與全球知名諮詢公司合作，制訂業務、職能戰略，並逐步實現數字化系統落地。先後完成ERP、CRM、MES等系統的建設與應用，橫向實現產供銷財務一體化數字化管理，縱向打通設備數據採集，結合業務特點構建數據應用模型，逐步變現數據資產，積極擁抱數字化時代的到來。