銅行業一周要聞回顧：力拓終止與俄企商業關系 全球第四大銅礦受影響

一、2021年我國電子銅箔進出口數據與分析

1．2021年我國電子銅箔進出口數據統計綜述

由我國海關部門統計到的2021年我國電子銅箔的出口量(額)情況爲：2021年全年出口量達到32719噸，比2020年增長6.5%；全年出口額爲41732萬美元，同比增長36.2%。平均出口價格爲12755美元/噸，比上年增長27.9%。

2021年我國電子銅箔的進口量(額)情況爲：2021年全年電子銅箔進口量爲131277噸,比2020年增加了18.6%。進口額爲206612萬美元,比2020年增加52.4%。平均進口價格爲15739美元/噸，比上年增加28.6%。

2021年電子銅箔貿易逆差爲164880萬美元，比上年增加了57.2%，貿易逆差及增長幅度爲2012年以來的最大值。

二、力拓終止與俄企商業關系 全球第四大銅礦受影響

隨着俄烏衝突升級，又一家大型跨國公司宣布退出俄羅斯。據路透社報道，北京時間3月10日早間，礦業巨頭力拓（Rio Tinto）發言人稱，正在終止與俄羅斯企業的所有商業關系。力拓對界面新聞回應稱，該消息屬實，稍晚會發布官方聲明。力拓曾表示，其在俄羅斯和烏克蘭沒有運營資產或員工。但其位於蒙古國的奧尤陶勒蓋（Oyu Tolgoi）銅金礦項目將受到影響，該礦從俄羅斯購買燃料和其他商品。力拓旗下一家澳大利亞昆士蘭氧化鋁公司也將受到影響。

三、2022年2月份銅陵市銅產品價格監測

銅陵市2022年2月份銅及銅產品價格檢測：電解銅71800元/噸，比上月同期漲0.7%，比上年同期漲12.8%；園銅棒57080.25元/噸，比上月同期漲1%，比上年同期漲14%；黃銅帶材60620.5元/噸，比上月同期漲0.5%，比上年同期漲12.7%；純銅帶76635元/噸，比上月同期漲0.4%，比上年同期漲12.5%；漆包銅線69756.75元/噸，比上月同期漲0.4%，比上年同期漲12.9%。漆包鋁線31244.25元/噸，比上月同期降2.8%，比上年同期漲13.1%。

四、雲錫銅業分公司銅精礦日處理量創歷史新高

3月7日，銅業分公司熔煉爐處理銅精礦幹重達1845t,單日處理量創歷史新高。三月以來，銅業分公司精細組織、鉚足幹勁、勇攀高峯，全力確保熔煉爐滿負荷生產，銅精礦幹重日平均處理量1708t，不斷刷新日平均處理量記錄。

開年以來，受市場環境偏緊，原料成分復雜，含銅品位降低，含硫降低，雜質含量升高等多因素影響，生產組織受到極大挑戰，銅業分公司憑着一股虎勁精心謀劃，積極應對，加強車間與管理部門和業務中心的溝通聯系，從物料管理入手，對原料結構，中間產品結存及成分進行跟蹤，及時調整並優化配料方案，科學合理精準配料，同時加強生產監管，做到精細操作，充分挖掘熔煉系統潛能，鼓足幹勁增加銅精礦處理量，爲下一道工序提供充足的原料，以保證生產順利進行。

風勁潮涌，自當破浪前行；任重道遠，更需快馬加鞭。銅業分公司緊咬任務目標，揚優勢鍛長板，補短板強弱項，全力追趕任務目標，不斷地在突破—超越路上前行。

五、江西銅業2022年1至2月淨利潤9.5億元左右

2022年1至2月，公司實現營業總收入762億元左右，同比增長40％左右；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤9.5億元左右，同比增長150％左右。

六、張家港聯合銅業陰極銅產品再次通過有色金屬產品實物認定

繼公司“銅冠牌”陰極銅產品通過2017年度有色金屬產品實物質量認定後，日前，根據中色協科字[2022]10號文，我公司“銅冠牌”陰極銅產品又通過了2020-2021年度有色金屬產品實物質量認定，獲中國有色金屬工業協會授予2020-2021年度有色金屬產品實物質量金杯獎證書。

公司一直注重產品的質量認定工作，自收到中國有色金屬工業協會《關於開展2020-2021年度有色金屬產品實物質量認定活動的通知》後，質量計量（企業管理）部積極組織陰極銅產品的復評工作，第一時間向中國有色金屬工業協會提交了有色金屬實物質量認定復評申請，收集、整理編寫相關材料進行提交，並精心安排相關配套工作。中國有色金屬工業協會按照實物認定程序，經過材料審查、第三方用戶滿意度調查、質量現場核查、產品取樣檢測、專家評審答辯以及評審委員會審定等環節，最終認定我公司“銅冠牌”陰極銅產品（牌號Cu-CATH-1）產品達到國際同類產品實物質量水平。

2020-2021年度有色金屬產品實物質量認定得以通過，體現了這幾年來我公司在積極對標國際同類產品質量先進水平，在扎實推進技術進步，提高產品實物質量，樹立質量品牌上所做出的努力。

七、中國有色礦業獲納入港股通股票範圍

根據深圳證券交易所於3月7日刊發的《關於深港通下的港股通股票名單調整的公告》,中國有色礦業有限公司（「中國有色礦業」或「本公司」；及其附屬公司統稱「本集團」）（股份代號：1258.HK）自2022年3月7日起納入港股通股票範圍。自此，內地投資者可以交易本公司股票。

深港通是“深港股票市場交易互聯互通機制”的簡稱，指深圳證券交易所和香港聯合交易所有限公司（“港交所”）建立技術連接，使內地和香港投資者可以通過當地證券公司或經紀商買賣規定範圍內的對方交易所上市的股票。

公司獲納入深港通交易機制，不單代表了市場對公司投資價值與增長前景的認可，更將進一步提升公司股票的流動性，爲公司的可持續增長提供助力。未來，公司也將在生產經營、資源並購、財務管理、風險防範等各方面持續努力，爭取爲股東創造更大的投資回報。

有關中國有色礦業有限公司（1258.HK）

八、2022年頭兩個月中國銅進口量同比增長近一成

3月7日消息：周一海關發布的數據顯示，2022年前兩個月中國未鍛造銅的進口量合計達到96.9萬噸，較去年同期的884,010噸提高9.6個百分點。

由於2月份慶祝春節，海關將1月和2月的數據合並處理。

作爲對比，2021年12月份的進口量爲589,165噸，這也是2020年10月以來的最高值。

海關數據顯示，2022年前兩個月中國銅精礦（或部分加工的銅礦）進口量爲418萬噸。同比增長10.3%。

九、中國1-2月銅礦砂及其精礦進口量爲418萬噸

海關總署：中國1-2月銅礦砂及其精礦進口量爲418萬噸，去年12月爲206萬噸。 中國1-2月稀土出口量爲7835噸，去年12月爲4087.6噸。中國1-2月鋼材出口量爲823萬噸，去年12月爲502.6萬噸。中國1-2月煤及褐煤進口量爲3539萬噸，去年12月爲3095萬噸。

十、前2個月我國未鍛軋銅及銅材進口96.9萬噸 環比增加9.7%

海關數據顯示，前2個月，我國進口鐵礦砂1.81億噸，與去年同期基本持平，進口均價每噸666.9元，下跌36%。同期，鋼材220.7萬噸，減少7.9%，進口均價每噸9385.2元，上漲31.5%。未鍛軋銅及銅材96.9萬噸，增加9.7%，進口均價每噸6.37萬元，上漲19.2%。

十一、邁科期貨：制裁幹擾推動銅價上漲

１、俄烏戰爭仍高度不確定，股市及相關商品分化

俄烏戰爭繼續進行，本周雙方談判兩輪無果，俄對烏主要城市和軍隊的包圍繼續推進。美歐本周再次否認介入對俄戰爭，但持續向烏提供大量武器、資金，本周還放出討論烏克蘭加入歐盟的風聲。普京下令戰略核力量進入高度戰備，暗指美歐不得介入。目前俄軍進攻重點在軍事目標，但烏在獲得西方支持情況下抵抗信心增強。如果沒有迅速的和談，戰事必然烈度升級，局勢仍然高度不確定。

對俄制裁目前包括：將七家俄實體剔出ＳＷＩＦＴ，將於3月12號執行，美、英、歐盟、日本分別凍結俄央行資產及美元、歐元、英鎊、日元結算、停止俄融資、將俄資產全面從金融市場剔除，收繳俄政府及公民資產，另外歐盟提議將取消俄在ＷＴＯ的最惠國待遇。不過美德都表示不會禁止從俄進口能源。制裁影響在本周已經體現，所有自由兌現貨幣被禁止使用意味着俄進出口立即停止，很多進口商、銀行、物流公司都暫停了對俄業務，加上戰事造成俄烏及黑海周邊物流受阻，出口受到立即影響。另外無論戰事如何發展，西方對俄制裁都將長期維持，從伊朗被制裁和剔出ＳＷＩＦＴ的情況看，其對外貿易大幅下降，因此從中長期看，俄主要出口商品必然嚴重受阻，影響不是短期而是長期持續的。

十二、衆源新材擬對外投資高精度銅合金板帶及銅帶坯生產線項目、年產5萬噸電池箔項目 投資合計約27.16億

3月6日，衆源新材（603527）近日發布公告，基於安徽衆源新材料股份有限公司（以下簡稱“公司”或“衆源新材”）現有產能已經達到滿產滿銷的現狀，根據公司戰略發展規劃，公司擬以全資子公司安徽永傑銅業有限公司（以下簡稱“永傑銅業”）爲投資主體，在安徽省南陵縣建設年產10萬噸高精度銅合金板帶及5萬噸銅帶坯的項目，項目分兩期實施，預計投資金額201,610萬元。

一期實施項目爲年產5萬噸高精度銅合金板帶及5萬噸銅帶坯生產線項目，永傑銅業在安徽省南陵縣購置土地建設廠房，新建生產線。

二期實施項目爲搬遷改造項目。南陵縣人民政府根據城市規劃的需要，擬對永傑銅業現廠區收儲。永傑銅業被收儲後將整體搬遷至新建廠區，並將現有的3.5萬噸年產能提升爲5萬噸年產能。

上述新建及搬遷改造項目實施完成後，永傑銅業將具備年產10萬噸高精度銅合金板帶及5萬噸銅帶坯的產能。

十三、華泰期貨：保障性住房對銅需求拉動之探討

根據住建部此前聲明稱，2022年是大力增加保障性租賃住房供應的較爲關鍵的一年，據籌劃，2022年建設保障性租賃住房240萬套，相較於2021年任務量增加1.5倍，2021-2022兩年將籌建400萬套保障性租賃住房，佔“十四五”總目標的44.4%，“十四五”期間前兩年是完成保障性租賃住房發展目標的關鍵期。由此可見，2022年保障性租賃住房或將迎來爆發式增長。

但考慮到各地在實施過程中的具體狀況，以後逐年的實際完成情況或將於計劃有一定出入。由於近一至兩年，有部分已經開工或是半開工狀態的樓盤也將被納入保障性住房的範疇。故預計2022年實際完全新建實則並不多，比例假設在45%左右。照此估算，保障性住房在2022年間對銅需求的貢獻約在9.07萬噸。

此外，上述計算還並未涉及到地產後周期，如家電板塊。若以每戶一臺空調的安裝量計算，每臺空調耗銅約在6公斤左右，則對於銅需求的拉動將會是額外的0.65萬噸。

十四、智利礦業協會：智利銅產量有望從1月份的低迷中復蘇

外媒3月6日消息：據智利礦業協會（Sonami）主席稱，智利的銅產量預計將從1月份的低迷中復蘇，年度產量有望達到去年水平。

智利是世界頭號銅生產國，佔到全球產量的約四分之一。今年1月份該國銅產量比上年同期減少7.5%，創下十多年來最低水平，原因包括礦石質量下降和水資源短缺。

Sonami主席蒂亞戈?赫曼得茲（DiegoHermandez）過去擔任過Codelco和Antofagasta的首席執行官。他表示，有些影響產量的不利因素是暫時的，他現在是Sonami的負責人。

他認爲今年產量應該與去年持平，或者可能略低。這對於剛剛創下歷史新高的銅市場是個好消息，銅價上漲的原因之一就是全球庫存偏低。西方制裁俄羅斯導致金屬供應受阻，也進一步加劇了銅市動蕩。