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繁博威合金（601137）2022年半年度董事會經營評述內容如下：
一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明
公司所屬行業及市場地位：公司所屬的行業按照業務可分爲有色金屬新材料及新能源行業，報告期內新材料和新能源主營業務收入佔比分別爲76.80%，23.20%。新材料業務：公司所生產的有色金屬特殊合金材料，主要是基於多元金屬元素合金化、滿足多種應用要求而設計的復雜合金，具有優異的綜合性能且滿足未來科技發展及社會進步所需的特殊合金材料。在合金化、微觀組織重構及專用裝備三方面有着很強的研發、工藝技術及專用裝備的技術壁壘，因此應屬於有色金屬新材料行業，在國內有色金屬特殊合金材料行業處於引領者的地位；新能源業務：公司僅在越南制造基地生產硅基電池、組件產品，同時也做電站業務，主要市場在北美，在新能源行業處於跟隨者的地位。
1、新材料方面：當前，我國的材料產業在國際產業格局中正處於由中級向高級升級發展的階段，隨着企業的技術進步和產業、消費升級，我國材料產業正呈現穩步發展的良好勢態，研發能力強大的企業在一些重點、關鍵新材料的研發、制造技術與工藝及產品應用技術等取得多方面的突破，有力支撐了客戶的技術進步，給產業升級和消費升級提供了強有力的保障。中國在芯片、精密制造及國防軍工等領域所遇到的瓶頸問題，彰顯了基礎材料的重要性，新材料的研發與應用更是一國科技進步的基石，是戰略性新興產業發展的重要基礎。相比於基礎材料，新材料具備性能優異、技術壁壘高、產品附加值高、行業景氣周期長等多重特點，對於5G通訊、半導體、智能終端及裝備、汽車電子、高鐵、航空航天和其他新興產業的發展意義重大。公司作爲有色金屬特殊合金材料行業的引領者，通過不斷引進優秀的研發和管理人才，持續不斷加大研發投入，重點研究開發特殊合金材料，在新材料研發及應用領域取得巨大的成功。未來公司將一如既往地加大產品研發和應用推廣力度，堅定不移地推進博威數字化變革，實現數字化管理轉型，爲我國新材料行業的發展貢獻力量。
2、新能源方面：全球各主要機構預期未來10年光伏市場組件需求量會經歷持續高速的發展。布隆伯格新能源預期2022年全球新增光伏組件需求約238GW，比去年新增超30%，2024年將超過300GW，2029年將超過400GW。美國市場2021年比2020年增長超過30%，之前在反規避調查的影響下，預期有所降低。拜登政府對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南採購的太陽能組件給予24個月關稅豁免的最新政策，將刺激2022年美國光伏組件需求重回高增長，預計2023年約28GW，2024年約36GW，2025年約41GW，未來五年累計需求約189GW，年均增長約20%。歐盟再生能源計劃發布，可再生能源目標從之前的40%提高到2030年的45%。歐盟計劃在2025年前實現超過320GW的光伏並網目標，並到2030年進一步擴大到600GW，同時開始計劃強制對建築配置光伏系統。預計歐洲市場需求2023年約49GW，2024年約51GW，2025年約56GW，未來五年累計需求約260GW，年均增長約15%。公司通過多年的美國、歐洲市場營銷和推廣積累，已經連續5年位列美國布隆伯格新能源（BNEF）全球光伏組件制造商銀行可貸性一級供應商列表，連續4年位列美國光伏進化實驗室（PVEL）全球光伏組件可靠性加嚴測試頂級性能供應商列表，公司取得了ISO9001，ISO14001，ISO45001的標準認證，美、歐光伏市場客戶認可度較高。公司通過提高光伏電池和組件產品的轉換效率，持續降低客戶系統端的發電成本，用一流的技術和服務滿足現有及未來客戶的需求。公司在制造光伏組件的同時，爲實現價值鏈的延伸，利用越南制造的區位優勢，開拓東南亞市場的光伏電站業務，提升獲利能力。
二、經營情況的討論與分析
報告期內，公司實現主營業務收入639,260.27萬元，同比增長31%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤27,724.36萬元，同比增加了11,439.35萬元，同比增長70.24%。2022年上半年銷售目標達成情況如下：2022年上半年主要經營數據如下：新材料：今年以來，新冠疫情反復及俄烏衝突致使物流受阻、下遊開工率不足，影響了總需求，造成公司上半年新材料銷量與年初經營目標存在一定差距；另一方面，原油等大宗商品價格快速上漲，直接推高了企業的生產成本。綜合來看，上半年新材料銷量同比減少4.52%，淨利潤同比減少9.76%。新能源：新能源業務盈利能力大幅提升，主要有三個方面的原因：第一，博威爾特在北美市場堅持差異化、個性化的服務，得到了客戶的認可，提升了品牌價值；第二，全球新冠疫情對物流運輸的影響逐步減弱，越南至美國的海運費價格已經開始快速下行，降低公司銷售產品的運輸費用；第三，隨着雙面組件201關稅的取消，公司生產經營恢復正常，上半年太陽能組件銷售量同比大幅增長。綜合以上，光伏組件業務銷量同比增長185%，新能源板塊淨利潤同比增長338.64%，取得較好的經營業績。報告期內，公司主要經營工作：
1、持續推進數字化建設，用數字化手段賦能公司經營數字化系統通過近四年的建設，已經具備一定的運行條件，數字化研發取得了階段性成果，業務與IT技術不斷融合創新，打破組織邊界，已經開始逐步發揮數字化變革的價值。在此基礎上，按照既定的數字化戰略目標，夯實數字化基礎，扎實推進數字化賦能工作，重點強化數字化營銷系統的應用賦能公司營銷業務，數字化制造系統成功上線運行賦能生產，不斷發揮數字化系統的賦能作用，爲公司可持續發展提供強有力的支撐。
2、重點項目的實施情況
（1）年產5萬噸特殊合金帶材項目：該項目已完成設備與產線的調試工作，目前正全力推進各汽車電子客戶的新產線認證工作，但受疫情影響，整體進度與預期相比有所延遲。
（2）6700噸鋁焊絲項目：該項目主要應用行業爲高鐵、汽車等行業結構件的焊接，認證周期、試用周期漫長，目前已通過部分客戶認證並開始試用，公司將全力配合客戶試用積累數據，盡快進入量產階段。
（3）貝肯霍夫（越南）31,800噸棒、線項目：公司重點實施線材項目的安裝、調試工作，並逐步進入試產試銷階段。
（4）氧化鋁彌散銅項目：該項目產線設備安裝、調試完成，產品系列化研究已經完成，並取得了客戶的認證通過，進入試產試銷階段。
（5）智能終端鏡頭專用材料項目：該項目已經獲得授權6項中國發明專利，因國際專利申請周期較長，目前仍在審查之中。產線的安裝調試工作已經完成，批量化全流程已經打通，開始全面進行標杆客戶的認證工作。報告期內公司經營情況的重大變化，以及報告期內發生的對公司經營情況有重大影響和預計未來會有重大影響的事項
三、可能面對的風險
1、新材料方面
（1）原材料價格大幅波動的風險公司生產經營所需的原材料主要是銅、鋅、鎳、錫等有色金屬，佔產品生產成本的比重較大。有色金屬作爲國際大宗商品期貨交易標的，不僅受實體經濟需求變化的影響，也易受國際金融資本短期投機的劇烈衝擊。應對措施：爲有效規避原材料和產品價格波動帶來的風險，公司制訂了《套期保值管理制度》對主要原材料採購合同和產成品銷售訂單的公允價值變動風險進行套期，最大限度降低原材料價格波動對公司生產經營的影響，針對汽車電子行業的原材料特殊定價模式，做好相應的風險管理機制。
（2）技術進步導致產品更新迭代的風險公司和客戶聯合開發的半導體引線框架及新能源汽車材料等存在因技術更新或者被新材料替代的風險。應對措施：通過不斷的開發新產品和新材料來實現產品更替和技術迭代，持續保持公司在新材料領域的技術和研發優勢。
（3）應收賬款出現壞賬的風險公司產品合金牌號及品種繁多，面對的應用行業分散，客戶數量衆多，在國際金融環境動蕩的大環境下，存在部分客戶因經營不善或者資金斷裂，導致存在單筆應收賬款無法收回的風險。應對措施：提前做好客戶資信調查及實時跟蹤工作，制定合理的信用政策，將應收賬款的回籠與銷售人員的激勵機制相結合，從內、外部管理上系統性的降低出現壞賬的風險。
（4）國際化經營及國際政策變動風險當前國際環境錯綜復雜，或存在因國際關系緊張、貿易摩擦等無法預知的因素帶來的公司境外業務的不確定風險。應對措施：公司進一步提升國際化運營能力和管理技能，熟悉並適應當地文化及法律要求，合法合規經營，做好突發事件的應對和解決預案，做好風險防範和評估工作，盡可能降低國際政策變動等因素帶來的經營風險。
2、國際新能源方面
（1）公司全資子公司康奈特資產分布在中國大陸、越南、香港、美國、德國五地，通過全球分工合作的模式，康奈特綜合了不同國家和地區的優勢，從而使其具備了獨特的競爭優勢。但在這種模式下，康奈特的業務涉及貨物和資金的多地跨境流動，如果各地區的法律法規、產業政策、貿易環境、外匯管制、匯率等發生不利變動，均可能對康奈特整體的經營管理、經營業績帶來不利影響。應對措施：積極關注當地法律法規及各類政策的變化，提前制定預案，做好風險管理及應對措施。
（2）2018年公司被評爲越南高新技術企業，享受“四免九減半”的稅收優惠政策。如果未來越南博威爾特所享受的稅收優惠政策發生變化，或者越南博威爾特不再符合稅收優惠的條件，將對康奈特的經營成果產生一定的影響。應對措施：積極實施技術升級改造工作，提升企業自身盈利能力，逐步減少對優惠政策的依賴性。
（3）美國商務部2022年3月28日決定對所有在越南、泰國、馬來西亞及柬埔寨完成組裝並出口美國的晶體硅光伏電池及組件發起反規避調查，受該調查的影響，衆多國內光伏企業在東南亞布局的業務將受到影響。雖然康奈特不屬於國內產業轉移的範疇，但本次反規避調查系針對上述四國全國範圍內的光伏工廠，若最終裁定越南光伏企業徵收較高稅率，可能會影響到公司光伏組件產品的出口競爭力。應對措施：反規避調查仍然在進行中，我司配合美國商務部的反規避調查，進入強制應訴企業名單，若美國對東南亞四國徵收反規避關稅，關稅對我司的影響要看具體稅率的大小、範圍和時間。公司已聘請美國知名律師團隊積極應對本次反規避調查，爭取最有利的結果。2022年6月，拜登政府對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南採購的太陽能組件給予24個月的關稅豁免，該政策將降低客戶太陽能組件的採購成本，刺激美國市場未來兩年的光伏組件需求，對公司業務的發展有積極影響。
（4）光伏產業鏈整體產能匹配不合理，硅料等關鍵原材料新擴產的產能釋放不及預期，供不應求可能導致硅料和硅片價格進一步上漲，進而對公司光伏組件產品盈利能力產生影響。應對措施：進一步加強供應鏈管理，做好各項主要原材料採購的合理規劃，同時，當主要原材料價格發生較大變化時，與客戶重新議價來減小原材料價格上漲對光伏組件產品毛利率波動的影響。
（5）光伏電池組件技術更新迭代加快，需要持續升級產線、增加投資。應對措施：密切跟蹤市場光伏電池組件技術的更新迭代進度，增加研發投入，儲備先進技術，以應對市場的變化。
四、報告期內核心競爭力分析
（一）新材料隨着中國的5G通訊、半導體、新能源汽車等國家戰略的實施，市場對特殊合金及先進材料的綜合性能提出了更高的要求，使得綜合性能優異的特殊合金材料的應用場景不斷涌現並迅速擴大，給專注於技術、應用研究及開發的行業領先企業創造了前所未有的巨大發展機會，公司憑借強大的研發實力和市場的龍頭地位已成爲5G通訊、新能源汽車電子、半導體、智能終端及裝備等高技術高成長行業的重要供應商。公司爲5G智能終端開發的專用散熱材料已經成熟應用於5G基站、消費電子等5G智能終端上。同時電子器件的小型化發展趨勢加速，公司高強高導材料的應用場景不斷放大。公司合金帶材在汽車電子領域完成衆多國際知名客戶的認證和小批量應用驗證，已經開始實現批量供貨，並將試驗及應用範圍擴大到更多的合金材料領域。公司擁有國家級博士後工作站、國家認定企業技術中心和國家認可實驗室，是國家級重點高新技術企業，是國際銅業協會（IWCC）的董事單位，也是IWCC技術委員會委員。公司作爲專業從事各類有色合金新材料研發、生產和銷售的一體化企業，集聚了三大核心競爭力。
1、市場研究和產品研發優勢：公司有色合金新材料數字化研發平臺已建成，利用大數據分析、計算仿真、知識圖譜、數字孿生和數據中臺等五大關鍵使能研發，通過需求轉化、產品設計、應用技術研究、高通量實驗、知識重用等模塊實現了數字化全流程研發體系的建設。數字世界迭代設計，物理世界迭代驗證，以縮短研發周期，降低研發成本，加快新產品推出速度。公司已形成了完備的自主知識產權體系和產品系列，是全球有色合金行業引領材料研發的龍頭企業之一。
2、技術優勢：公司是國家級博士後工作站、國家認定企業技術中心和國家認可實驗室，是國家級重點高新技術企業，是國際銅業協會（IWCC）的董事單位，也是IWCC技術委員會委員。公司是有色金屬特殊合金材料制備技術的引領者，技術核心優勢體現在合金化、微觀組織重構及專用裝備自主研發三個方面，以此引領行業發展。公司先後參與和主持修、制訂了多項國家和行業標準，爲我國合金材料產業發展趕上和超過國外先進水平提供了標準依據。公司累計申請發明專利374項，授權發明專利257項，現有有效授權專利142項，其中包含美國專利9項、歐洲專利8項、日本專利4項、韓國專利5項、臺灣專利3項。參與制定23項國家標準，11項行業標準及2項團體標準。公司相繼承擔國家“十四五”重點研發計劃半導體及海洋工程材料重點專項的4個主要課題、國家“十三五”重點研發計劃“重點基礎材料技術提升與產業化”重點專項1項、國家“十一五”科技支撐計劃項目2項、國家火炬計劃項目4項、國家創新基金項目2項、國家重點新產品2項。近年來，公司着重集成創新，積極與國內外知名高校和研究機構合作，形成了獨特的技術、研發集成平臺，成爲我國有色金屬特殊合金材料研發的引領者。
3、產品優勢：公司是具有國際競爭力的有色金屬特殊合金材料的引領者，是特殊合金牌號最齊全、產品類型(棒、線、帶及精密細絲)最齊全、特殊合金產量最大的企業之一，公司的產品覆蓋17個合金系列，100多個合金牌號，爲下遊近30個行業提供專業化產品與服務，滿足了客戶的一站式採購需求。公司着力於爲客戶創造價值，對於特殊客戶的特定材料要求，提供定制化的合金設計方案以滿足其個性化需求。
（二）國際新能源公司全資子公司康奈特的主營業務爲太陽能電池、組件的研發、生產和銷售，主要產品爲晶體硅電池、組件及光伏電站。康奈特所擁有的國際新能源資產，具有以下競爭優勢：
1、越南生產基地優勢明顯在生產成本方面，與中國大陸相比越南生產基地所屬地區工人平均工資水平及電費等能源價格較低，有利於降低產品生產成本；在稅收成本方面，越南政府爲吸引外資推出了多項稅收優惠政策，2018年公司被評爲越南高新技術企業，享受“四免九減半”的稅收優惠政策。
2、深耕海外光伏市場，品牌認可度高公司通過多年的美國、歐洲市場營銷和推廣積累，已經連續5年位列美國布隆伯格新能源（BNEF）全球光伏組件制造商銀行可貸性一級供應商列表，連續4年位列美國光伏進化實驗室（PVEL）全球光伏組件可靠性加嚴測試頂級性能供應商列表，公司取得了ISO9001，ISO14001，ISO45001的標準認證，美、歐光伏市場客戶認可度較高。
3、持續開發新技術，保證電池轉換效率處於全球第一梯隊公司密切跟蹤光伏電池組件技術的更新迭代，持續進行技術升級，確保公司光伏產品的轉化效率始終處於全球技術的第一梯隊。
