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繁一、中國1-12月份進口銅礦砂及其精礦2,527.1噸同期增加8.0%
海關總署1月13日公布，中國12月銅礦砂及其精礦進口量爲210.3噸;1-12月銅礦砂及其精礦進口量爲2,527.1噸，同期增加8.0%。
二、中國1-12月份進口未鍛軋銅及銅材5,870,879.6噸同期增長6.2%
海關總署1月13日公布，中國12月未鍛軋銅及銅材進口量爲514,048.5噸;1-12月末鍛軋銅及銅材進口量爲5,870,879.6噸，同期增長6.2%。
近日，紫金礦業旗下剛果（金）的卡莫阿-卡庫拉銅礦發布2022年生產業績。2022年度，卡莫阿-卡庫拉銅礦生產精礦含銅金屬量同比增長215%至333,497噸，交出了一份“漂亮”的成績單。
據媒體報道，卡莫阿項目技改工程超計劃推進，正在進行最後階段的裝機工作，計劃2023年4月進行聯動試車，加快實現一期、二期選廠的綜合設計產能提升至920萬噸/年，將銅產能提升至約45萬噸/年。隨着產能的不斷提升，項目團隊預計2023年卡莫阿-卡庫拉銅礦生產精礦含銅的指導目標約爲39-43萬噸。
卡莫阿-卡庫拉銅礦，正在成爲中國銅消費的最大保障！
我國銅礦資源較爲貧乏，約佔全球總量3%，而且資源稟賦條件較差。但我國是全球最大的銅消費國，中國精煉銅行業龐大的產能體量帶來了巨大的銅精礦需求，銅精礦的對外依存程度正逐年提高。
1月12日消息；2022年銅價波動較大，步入2023年，預計全球銅供需格局有望轉爲小幅過剩，對銅價施壓。不過基於海外政策轉向預期，期銅持續下跌概率不大，或以2022年最低點爲支撐進入區間寬幅振蕩格局，倫銅運行區間爲6900—9000美元/噸，滬銅運行區間爲53000—69000元/噸。
2022年銅價波動較大，總體來看，銅價走勢分爲以下三個階段：第一階段爲1月至4月中旬，因海外鋁鋅廠減產，以及俄烏衝突爆發，市場對海外金屬供應憂慮加劇，助推期銅跟隨原油及周邊金屬振蕩走高，錄得年內最高點77270元/噸。第二階段爲4月下旬至7月上半月，國內部分地區因疫情原因銅消費受抑；另外，爲應對高通脹威脅，美聯儲開啓激進加息之路，美元走高，成爲壓垮銅價的最後一棵稻草，期銅恐慌性下跌，錄得年內最低點53400元/噸。第三階段爲7月下半月至12月中旬，隨着美聯儲激進加息預期降溫、國內出臺多項房產刺激措施，以及防疫政策優化、銅庫存持續下降，期銅開啓振蕩反彈行情，重心逐漸上移。截至12月28日，倫銅報8423美元/噸，年內跌幅13.65%；滬銅主連報66440元/噸，年內跌幅5.6%。
2022年是極不尋常的一年，世紀疫情影響深遠，氣候災害接踵而至，地緣政治緊張對立，局部衝突激烈動蕩，經濟復蘇遲滯乏力，電力緊張、能源資源價格上漲、氣候變化、通脹等並行飆升。中國經濟也面臨着需求收縮、供給衝擊、預期轉弱等三重壓力。面對新情況、新問題，在以習近平同志爲核心的黨中央的堅強領導下，銅行業深入學習貫徹落實黨的二十大精神，按照“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”的要求，高效統籌疫情防控和經濟發展，着力落實穩經濟各項舉措，運行總體保持平穩向好的勢頭。
隨着勘探技術的進步和勘探範圍的擴大，全球探明銅資源儲量總體呈上升趨勢。美國地質調查局（USGS）統計數據顯示，2021年，全球已探明銅儲量約8.8億噸金屬量，較2020年增加了1000萬噸金屬量。全球銅礦資源主要分布在南美洲的祕魯和智利、北美洲的美國和墨西哥、歐洲的俄羅斯、非洲中部的剛果（金）和贊比亞、亞洲的中國和印度尼西亞等國家和地區。其中，智利擁有銅儲量2億噸，佔全球總儲量的23%，位居全球首位；澳大利亞和祕魯的儲量分別爲7930萬噸和7700萬噸，約佔全球總儲量的9%，分別位列第二位、第三位；另外，隨着剛果（金）地質工作以及銅礦開發的不斷推進，其資源儲量佔比由2020年的3%上升至2021年的4%。
六、2022年12月國內陰極銅產量77.93萬噸 同比下降2.54%
2022年12月份，22家樣本企業合計生產陰極銅77.93萬噸,同比下降2.54%，環比下降1.70%。2022年，樣本企業全年累計生產陰極銅923.92萬噸，同比增長2.13%。其中，產能規模在100萬噸以上的樣本企業12月合計完成產量50.2萬噸，同比增長0.92%，環比增長0.96%，全年合計完成產量588.53萬噸，同比增長2.45%；產能規模30≤X＜100萬噸的樣本企業12月合計完成產量16.31萬噸，同比增長1.12%，環比增長5.34%，全年合計完成產量169.54萬噸，同比下降2.63%。
外媒1月9日消息：周一智利央行表示，2022年12月份智利的銅出口金額達到42.8億美元，比去年同期下降13.2%。
當前海外銅礦仍面臨一定供應幹擾。12月中國精煉銅產量低於預期，1月產量有望同環比回升。12月全球制造業PMI延續下滑，國內需求受疫情影響較大，進入1月春節因素使得需求偏弱。12月中國進口窗口處於關閉狀態，疊加春節因素，進口預計環比回落。12月中國保稅區庫存回升，交易所庫存維持偏低水平，1月中國地區精煉銅庫存預計增加，增幅或接近10萬噸量級。
總體而言，進入1月中國需求偏弱而供應回升將造成庫存季節性增加，海外經濟延續偏弱，供需或略微過剩。宏觀層面，美聯儲貨幣政策表態偏鷹，中國陸續出臺經濟刺激政策，需求預期較好。本月銅市場處於弱現實、強預期階段，價格或震蕩伴隨下探（可能發生在明顯累庫期），本月滬銅主力運行區間參考：63800-66800元/噸；倫銅3M運行區間參考：8150-8700美元/噸。
期現市場
疫情防控優化調整，國內經濟復蘇預期增強，消費有望回暖。新能源平穩增長，基建穩大盤，房地產邊際改善。海外方面，美國經濟處於“衰退+緊縮”狀態，市場對政策緊縮的反應較爲充分，在美國通脹向下拐點顯現後，政策路徑將沿着緊縮退坡（年底）—加息停止（2023年二季度）—降息預期升溫（2023年底）的方向演繹，預計加息終點在5%附近，美元指數或將走弱，但歐美經濟衰退預期對銅價又會形成宏觀上的壓制。後期影響銅價的宏觀變量：國內疫情防控優化調整後，刺激下遊需求回暖預期（利多）；歐美經濟衰退導致中國外需出口下降（利空）；地緣政局軍事博弈影響風險偏好（利空）。
外媒1月8日消息：澳大利亞政府上月發布的資源季刊顯示，由於增長乏力和高能源價格對需求造成壓力，2023年銅價將下跌5.7%，低於每噸8,800美元。隨着礦山產量的增長，2024年銅價將降至每噸7,900美元。
盡管面臨經濟挑戰，銅需求仍在增長。2022年全球銅消費量估計將達到2600萬噸，比2021年增長2.1%。但是疲軟的制造業PMI結果表明短期內銅消費可能放緩。歐盟制造業PMI已經連續五個月處於收縮狀態，2022年11月爲47.1。中國的兩個PMI--國家統計局（偏向國有企業）和財新（偏向小型出口型企業）也處於收縮區間。雖然美國10月份的制造業PMI仍在50以上（表示增長），但11月份大幅下降至47.7（表示收縮）。
報告指出，疲軟的經濟前景有可能影響銅的增長。全球通脹繼續困擾着主要經濟體。大多數發達國家的央行繼續收緊貨幣政策，這可能會影響經濟增長以及銅需求。雖然許多美國宏觀經濟指標仍然強勁，但需求疲軟的跡象開始顯現。歐洲的增長疲軟更爲明顯，因爲受到俄烏衝突的影響。不過中國是一個例外，低通脹率使得經濟刺激措施具有更大的靈活性。2022年11月中國宣布16項新措施來支持其房地產行業，包括延長開發商貸款，降低抵押貸款利率。新建築開工繼續增加（盡管仍然是2021年12月水平的一半）。報告預計2023年全球銅消費量將增加2.9%，2024年將增加3.0%，屆時預計將達到2700萬噸以上。
