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繁內外走勢：今日LME鎳止跌回升，截至北京時間16：00，3個月倫鎳報19730美元/噸，日漲0.66%。滬鎳主力2112合約低開震蕩，日內最高147150元/噸，最低143220元/噸，收盤145970元/噸，較上一交易日收盤價跌1.30%；成交440943，日增12萬；持倉100901，日漲9511。基差-770元/噸；滬鎳2111-2112月價差210元/噸。
市場焦點：（1）加拿大央行決議聲明：結束QE，轉向再投資。預計經濟產出缺口最早將於2022年第二季度閉合，先前預計要2022年下半年。（2）國家發展改革委、市場監管總局聯合開展煤炭現貨市場價格專項督查，嚴厲查處違法違規行爲。（3）2021年10月28日全國主流市場不鏽鋼社會庫存總量64.56萬噸，周環比下降1.79%。300系方面，不鏽鋼庫存總量40.39萬噸，周環比上升3.32%。
現貨分析：SMM現貨1#電解鎳報價144500-145900元/噸，均價145200元/噸，日跌6300元/噸。長江有色網報道，今日國內現貨鎳價大跌，現貨升貼水有所上調，多數商家維持謹慎觀望，且市場也有些混亂，需求端表現不佳，總體成交依舊偏緊。
倉單庫存：今日滬鎳倉單合計4937噸，日減48噸；LME鎳庫存爲143334噸，日增672噸。
主力持倉：滬鎳主力2112合約前20名多頭持倉67356，+8918，空頭持倉74125，+7294，淨持倉-6769，+1624，多空均增，淨空減少。
行情研判：加拿大暗示可能比預期更早加息，美元指數震蕩微跌；而中國遏制煤炭價格政策趨嚴，煤炭價格下挫帶動電力成本下降，市場風險情緒受抑。基本面，菲律賓逐漸進入雨季，原料趨緊預期升溫，且國內鎳鐵廠亦受限電限產影響。不過下遊不鏽鋼仍受限電限產影響，10月產量預計小幅續降，拖累對鎳需求；新能源需求表現則較好。現貨升水上調，不過下遊採購積極性減弱，庫存有所回升，預計鎳價偏弱調整。技術上，NI2112合約收下影陰線，下方仍有支撐。操作上，建議143000-148000區間輕倉操作，止損各2000。
黑色金屬小組:陳一蘭
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