寶鈦股份2024年半年度董事會經營評述

寶鈦股份（600456）2024年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

（一）主要業務、產品及用途

本公司主要從事鈦及鈦合金的生產、加工和銷售，是中國最大的鈦及鈦合金生產、科研基地。公司擁有國際先進、完善的鈦材生產體系，主要產品爲各種規格的鈦及鈦合金板、帶、箔、管、棒、線、鍛件、鑄件等加工材和各種金屬復合材產品。

本公司的產品中鈦材主要應用於以下領域：

1、航空、航天、船舶方面：主要用作宇宙飛船的船艙骨架，火箭發動機殼件，航天方面的液體燃料發動機燃燒艙、對接件、發動機吊臂，飛機上的發動機葉片、防護板、肋、翼、起落架等，艦船上的水翼、行進器等；

2、石油、化工方面：主要用作煉油生產中的冷凝器、空氣冷卻換熱器，氯鹼行業中的冷卻管、鈦陽極等，電解槽工業和電鍍行業中的電解槽設備主要結構件等；

3、冶金工業方面：主要用於溼法冶金制取貴金屬的管道、泵、閥和加熱盤等；

4、其他方面：如海水淡化工業中的管道、蒸發器，醫療領域中的醫療器械、外科矯形材料（如心髒內瓣、心髒內瓣隔膜、骨關節等），生活領域中的眼鏡架、手表、廚具、拐杖、釣魚竿、工藝品、高爾夫球頭、球杆等，建築領域的屋頂、外壁、欄杆、管道等。

（二）主要經營模式

公司按照市場需求，生產、加工和銷售適合客戶要求的鈦及鈦合金等產品，已形成了成熟的購、產、銷一體的生產經營模式，具體爲：

1、採購模式

公司生產經營需要的原材料和輔助材料通過內部生產（公司控股子公司寶鈦華神可以滿足公司主要材料海綿鈦的部分需求）和外部採購取得。公司原輔材料的採購由物資採購和供應部門根據生產計劃，按照比質比價、統一對外的原則擇優採購，對於大宗採購，公司採用招投標形式，對低值易耗採購，公司採用詢價比價、定點採購和零星採購等形式。

爲確保公司產品品質要求，公司重視供應商的評估和管理，制定了嚴格的供應商選擇標準及合格供方評審辦法，致力於合格供方的培養和長期共同發展，並與一些規模較大的供應商建立了長期良好的戰略合作關系，擁有穩定的原材料供貨渠道，能夠滿足公司生產經營所需。

2、生產模式

公司主要的生產模式爲以銷定產。公司生產、技術、質量等管理部門根據銷售合同的具體要求，制定切合實際的生產計劃和產品工藝標準，並通過完備的質量管控體系組織生產，滿足客戶產品要求；同時，根據市場營銷變化保持合理數量的現貨庫存，以備迅速響應客戶需求，滿足市場需要。

3、銷售模式

公司產品主要採用直接銷售的方式。公司建立了較爲完善的多渠道、市場化的營銷網絡體系，在產品營銷過程中，着重做好分析研究，根據客戶的需求不斷調整和變化銷售策略，滿足不同結構層次的客戶對產品質量和服務質量的差異化需求，增強市場競爭力，同時注重強強聯合，積極與戰略重點客戶建立長期戰略合作關系，籤訂長期框架協議（合同），鞏固和提升市場佔有率。

（三）行業情況說明

1、公司所處的行業爲鈦行業，鈦行業在國民經濟發展中具有重要的地位，對國防、經濟及科技的發展具有戰略意義，是支撐尖端科學技術進步的重要原材料產業，也是國民經濟發展和產業升級換代的基礎產業。我國極爲重視鈦行業的發展，鈦行業受到國家和各級地方政府的支持，陝西省將其列爲經濟支柱產業，良好的政策環境對鈦行業及公司長遠發展形成了有力的支持。

2、2024年上半年，鈦行業受復雜經濟環境以及下遊需求波動等因素影響，鈦材市場需求減弱，競爭激烈，盈利能力承壓。但隨着國家發展新質生產力等一系列穩增長政策的深化實施，推動我國鈦工業向高端領域提升，航空、航天、大飛機、艦船、石化、生活用鈦、深海、醫療、3C、建築、新能源、新材料、環保等產業仍將爲鈦工業提供較大的市場發展空間，有效拉動鈦產品的市場需求。

3、公司是我國最大的以鈦及鈦合金爲主的專業化稀有金屬生產科研基地，主導產品鈦材年產量位居世界同類企業前列，2024年上半年公司實現鈦產品銷售量17,797.94噸。

二、經營情況的討論與分析

報告期內，公司按照戰略發展規劃，圍繞三大產業核心板塊，積極開拓戰略新興領域，不斷優化科研創新體系，加快構建新時代產業結構，抓緊推進重點項目建設，持續培育和發展新質生產力，核心優勢不斷凸顯，產業結構持續完善，實現了平穩健康發展。2024年上半年，公司實現營業收入37.30億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤4.03億元，鈦產品銷售量17,797.94噸。

2024年上半年，公司圍繞生產經營目標，重點做好以下幾方面工作：

1、深化市場開拓，培育新的業務增長點

公司以市場需求爲導向，堅持以銷促產、以量補價的思路，全力以赴拓市場、擴增量。緊密跟蹤行業發展動態，積極關注戰略新興領域用鈦需求，持續深化和拓展產品市場領域；進一步拓寬產品營銷渠道，充分利用各種平臺和方式，建立覆蓋面廣、渠道多樣的營銷網絡，及時調整優化營銷策略和產品定位，不斷提高產品市場佔有率；全力提升品牌質量建設，加強產品質量監督管理，及時快速響應客戶需求，提高客戶滿意度和忠誠度。報告期內，公司贏得了客戶的信任和支持，先後榮獲航空航天等多家客戶“金牌供應商”“合格供應商”“交付表現獎”等榮譽稱號。

2、堅持創新引領，提升企業核心競爭實力

公司主動聚焦新市場開發、新領域拓展、國之重器打造，持續豐富寶鈦產品矩陣，加快搶佔行業制高點、市場新需求點；打造關鍵技術自主創新“核心圈”，梳理“卡脖子”技術和產業短板，加強關鍵核心技術和關鍵零部件自主研發，積極發揮高端產業引領功能；依託國際合作基地、博士後科研工作站和院士工作站創新平臺，加強產學研用深度融合，開展新興應用領域技術攻關，強化科研成果轉化和產業轉移承接，提高產品技術研究的深度和廣度；優化科研創新體制機制，健全科研人才評價激勵機制，營造良好的科研創新生態。報告期內，公司成功入選國家級“制造業單項冠軍”企業，榮獲中國有色金屬工業科學技術獎二等獎，獲得專利授權2項。

3、提升管理質效，夯實高質量發展根基

公司堅持“效率優先”原則，科學統籌生產要素分配，實施全產業鏈成本核算管理，加快物料和存貨流轉效率，全面盤活資產、壓降庫存，嚴格管控“兩金”規模，切實提高生產管理效能；持續優化合規體系建設，建立健全合規組織架構，有效防範和化解經營風險；積極推進質量認證審核，不斷提升工藝技術水平，嚴格產品質量管控，着力增強品牌競爭實力；積極踐行“綠數低碳”理念，扎實做好安全環保工作，建立規範化、制度化長效機制，保障各項生產工作平穩運行。報告期內，公司持續優化質控管理，先後完成國內外審核認證39次。

4、完善產業鏈建設，着力增強企業發展後勁

公司按照收益式管理理念，綜合考慮市場變化及前景，統籌做好項目謀劃和建設，聚力高端領域產能建設，加速推進產業轉型升級；全力推進重點項目建設，有效整合產業優勢資源，實施全生命周期管理，確保項目按期完成達產增效；持續開展技改技措項目，提升項目管理質量和效率，促進裝備優質高效運行，爲產業發展提供堅實的支撐。報告期內，公司立足產業稟賦，以新優勢賦能企業持續創新發展。

三、風險因素

（1）行業競爭加劇風險及對策。隨着市場波動頻繁、競爭日益激烈、行業對手不斷增多，公司面臨的行業市場競爭將更趨激烈，公司將以市場爲依託，加快產品結構調整和優化，大力拓展鈦材應用新領域，加大新產品的市場推廣力度，培育新的利潤增長點，確保經濟效益穩步提高；增強銷售服務意識，提升服務質量，切實保證交貨期，將營銷服務做實、做細、做優、做精，擴大寶鈦品牌的影響力，增加產品銷售量。

（2）市場或業務經營風險及對策。鈦材雖然擁有其他材料無法比擬的優異性能，潛在市場非常廣闊，但由於生產工藝復雜，生產成本較高，其應用範圍主要集中在航空航天、化工、醫療以及生活用鈦等幾個領域，因此鈦材市場對相關行業的依賴性較強，特別是航空航天及化工等行業領域的市場容量直接制約着鈦材的需求市場，如果該等行業需求出現下滑，將會影響公司盈利能力，可能導致公司業績下降。爲此，公司將發揚現有優勢，在進一步鞏固傳統行業的鈦材應用基礎上，不斷開拓鈦材應用新領域，推進產品向高附加值、高科技含量及下遊領域延伸，追求可持續發展。

（3）財務風險及對策。在公司未來生產經營中，如果銷售客戶財務狀況不佳導致支付貨款不及時或發生支付困難，公司將面臨應收賬款無法按時回收的風險。爲此，公司將與客戶建立良好的信任與合作關系，及時了解客戶的財務狀況，在法律和協議條款的約束下，保證銷售合同的履行。

（4）技術和產品質量風險及對策。公司擁有一流的技術和成熟的工藝，但在產品生產過程中，技術操作不當或工藝紀律執行不嚴格將影響公司的產品質量。針對技術和質量風險，公司將加強生產管理和質量控制，對產品進行全方位的質量跟蹤檢查，保證產品質量符合國家和用戶標準。

（5）匯率風險及對策。公司擁有自營進出口權，有一定比例的原料和設備進口採購，同時也有相當比例的產品出口到國外，因此，匯率波動及外匯政策的變動將直接影響公司設備採購成本和出口產品的銷售價格及其競爭力。公司將加強對外匯市場的研究，並根據匯率波動，適時組織產品銷售和設備進口，選擇最有利的貨款結算幣種和結算方式，努力降低匯率波動對公司經營成果的影響。

（6）環保風險及對策。公司嚴格執行《環境保護法》《大氣污染防治法》《水污染防治法》《固體廢物污染環境防治法》《黃河流域陝西段污水綜合排放標準》《關中地區重點行業大氣污染排放限值》等法律法規，建有完善的環保治理設施並定期維護保養，確保各項污染物排放達到國家標準，但隨着國家對環保和節能減排的要求日益嚴格，以及環境事件發生的突然性，事故種類多樣性，及後果具有的不確定性，將影響公司在環境治理和防控方面的難度。公司將加大環保設施巡檢力度，嚴格執行環保設施管理制度，完善環保設施運行臺帳，健全風險防控措施，全面推進環境應急能力建設，將環境風險事故發生概率降到最低。

（7）原材料價格波動風險。原料海綿鈦成本在鈦材生產成本中佔比較高。受海綿鈦原料成本、下遊需求、環保安全督查趨嚴及新增產能等因素影響，海綿鈦供求關系及成本會受到影響從而造成海綿鈦價格波動。公司鈦材生產所需海綿鈦除由控股子公司寶鈦華神供應外，其餘爲外部採購。盡管公司基於技術優勢和行業地位，具備較強的原材料議價能力，但若海綿鈦價格出現短期大幅上漲，仍然會對公司生產成本控制造成一定壓力；另一方面，公司原料採購價格的波動並不能通過調整相應產品的市場售價完全轉嫁給下遊客戶，仍將面臨一定的原材料價格波動風險。公司將做好原材料市場價格的跟蹤和預判，根據生產經營需求及時調整原材料的庫存水平；同時，通過強化管理、技術創新和生產流程優化降低生產成本、提高產品附加值，與原材料供應商保持良好的業務合作關系，降低原材料價格大幅波動給生產經營帶來的不利影響。

（8）募投項目新增折舊攤銷費用風險及對策。公司募投項目建設完成後，固定資產將增加，並相應增加折舊及攤銷費用。由於募投項目產生效益將在一定時間內逐步實現，新增的折舊攤銷費用可能會對公司收益產生一定的影響。公司將加大市場開拓力度，發揮募投項目規模效應，使募投項目盡快達產增效。

四、報告期內核心競爭力分析

1、公司是我國最大的以鈦及鈦合金爲主的專業化稀有金屬生產科研基地，主導產品鈦材年產量位居世界同類企業前列。

2、公司在國內市場處於領先地位，是國家級制造業單項冠軍企業，2016年榮獲“大運工程”鈦材唯一金牌供應商，並連續多次獲得中國航天科技（000901）集團優秀供應商，同時也是美國波音、法國空客、法國賽峯、美國古德裏奇、加拿大龐巴迪、英國羅爾斯－羅伊斯等公司的戰略合作夥伴，公司所在地被譽爲“中國鈦城”、“中國鈦谷”。

3、公司擁有多項國際領先的具有自主知識產權的核心技術，是我國鈦加工企業中首家被國家發改委、科技部等部委聯合認定的“國家級企業技術中心”，曾出色地完成了8000多項國家科研課題，取得重大科研成果700餘項，爲國防現代化建設和尖端科技發展做出了巨大貢獻。公司研制的4500米載人潛水器“深海勇士號”鈦合金載人球殼達到國際先進水平，並得到黨和國家領導人的充分肯定和高度評價，公司萬米級載人潛水器鈦合金載人球艙的研制成功，爲我國萬米級載人潛水器的順利安全下潛奠定堅實基礎，使我國深海探測與裝備領域的研制技術實現了由“並跑”到國際“領跑”的歷史性跨越。

4、公司研發實力雄厚，是國家高新技術企業，設立有國家級企業技術中心、鈦及鈦合金國際科技合作基地、陝西省鈦鋯鎳工程技術中心、院士工作站、博士後工作站，與國內多所高校、科研院所建立產學研合作基地，依託完善的產、學、研體系和科研平臺，以及研究機構的技術優勢、信息優勢、人才優勢，爲公司產品的技術研發、工藝改進、新產品開發等提供了強大的技術支持，有效提升了公司的核心競爭力和盈利能力。依託公司強大的研發優勢，公司順利實施完成多項國家重大科技專項、863計劃項目、國家重點研發計劃、國家發改委海洋工程研發及產業化項目，航空、航天、深海空間站等預研項目有序推進，4500米潛水器鈦合金載人球殼制造技術榮獲2018年度中國有色金屬工業科學技術獎一等獎，隨着長徵五號成功發射、神舟十二號載人飛船成功飛天、“奮鬥者號”的成功下潛，公司再一次爲大國重器作出了貢獻，也進一步確立了公司在航天和深海用鈦領域的主導地位。

5、公司擁有2400kW電子束冷牀爐、15t真空自耗電弧爐，2500t快鍛機、萬噸自由鍛以及鈦帶生產線MB22-TI型二十輥冷軋機等世界一流主體設備，代表了當今國際領先的裝備水平。

6、公司採用國際先進水平的技術標準和質量體系，獲得通過了美國波音公司、法國宇航公司、空中客車公司、英國羅羅公司、歐洲宇航工業協會和美國RMI等多家國際知名公司的質量體系和產品認證，囊括了進入世界航空航天等高端應用領域所有的通行證，並成爲國際第三方質量見證機構以及分析檢測基地。

7、公司注冊的“寶鈦BAOTI”及圖形商標先後獲得陝西省著名商標和中國馳名商標稱號，在美國、英國、法國、意大利、瑞典、印度等30多個國家和地區進行了登記注冊，“寶鈦”牌鈦及鈦合金加工材在國際市場上已成爲“中國鈦”的代名詞。

8、公司擁有國內一流的鈦及鈦合金加工的專家隊伍和高素質的員工隊伍，專業化人才佔50%，形成了國內一流的稀有金屬專業化員工隊伍。

9、公司已經按照現代企業制度建立了完善的公司治理結構和先進、科學的企業管理制度，形成了公司戰略管理、計劃管理、人力綜合管理、生產安全管理、質量管理體系、技術開發管理、市場營銷管理、信息管理、設備及備件管理、財務和審計管理等一系列管理制度和管理程序，確保了公司經營活動優質高效地進行。同時又具有上市公司體制創新、技術創新、規範透明的優勢，建立重大信息內部報告管理、信息披露事務管理、投資者關系管理、關聯交易決策等方面的系統管理制度。